El estado argentino podría enfrentar pagos de indemnizaciones de hasta USD 20.000 millones.

La jueza Loretta Preska, a cargo del tribunal del Distrito sur de Manhattan, eximió de responsabilidad a la compañía pero culpó al Estado. Hay dos instancias para apelar, pero igualmente deberá depositar una garantía.

Finalmente, luego de más de siete años de un largo y complejo proceso judicial en Estados Unidos, la jueza Loretta Preska, titular del tribunal del Distrito Sur de Manhattan, falló en el caso por la expropiación de YPF, dispuesta por Cristina Kirchner durante su segundo mandato en el año 2012.

La decisión fue favorable para la petrolera de bandera, aunque no para la Nación Argentina que deberá seguir pujando en EEUU contra el fondo Burford, que le compró el derecho a litigar a empresas privadas –que eran accionistas de la petrolera y en su momento aseguraron haber sido perjudicadas–, y cuyos derechos fueron reconocidos hoy por el tribunal.

Preska aseguró que “los demandantes eran tenedores de valores de YPF en los momentos necesarios y, por lo tanto, tienen derechos contractuales exigibles frente a la República” y que también merecían una “sentencia sumaria contra la República por sus reclamos por incumplimiento de contrato”. Presta dijo, además, que las pretensiones de los demandantes son válidas según la ley local, que usó para juzgar el caso.

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Según un cálculo que hicieron los demandantes, usando el estatuto de YPF y estimando diferentes escenarios de intereses a lo largo de todo el juicio, la demanda podría tener un costo en un rango de entre 8.500 millones de dólares y hasta unos 20 mil millones. Con todo, la palabra final la tendrá la jueza.

Luego de conocerse el fallo, la acción de Burford, que cotiza en la bolsa de Londres, saltó más de 31 por ciento. El papel de YPF, en tanto, tenía un alza de 2 por ciento.

En este caso había varios pedidos de “juicio sumario” –que en la justicia de EEUU discute derechos y no hechos, o sea las responsabilidades– para determinar los niveles de culpabilidad de YPF y del Estado y también de los montos a compensar. Preska dijo que YPF no es responsable, pero que Argentina sí. Resta establecer cuál será el monto del daño provocado, algo que se determinará en el juicio. “En resumen, el Estado está condenado y tendrá que pagar. Hay apelaciones y cuando quede firme, el juicio puede tardar… un año, al menos”, destacó una fuente cercana a la causa.

“Argentina perdió, pero YPF ganó. Preska hizo lo que se esperaba: dejó afuera a la empresa del caso y fue cautelosa porque no puso el número pero fijó lineamiento para que el juicio siga en su corte y se determine la compensación económica. Habrá apelaciones, pero Burford podría pedir embargos si el país no paga o no deposita garantías”, resumió el analista Sebastián Maril.

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“Es un fallo positivo para YPF porque la jueza reconoce que la compañía no tenía responsabilidad y no es garante del estado nacional. Con lo que sus activos están fuera de riesgo. Por otro lado, es importante destacar que no se hace lugar a todos los pedidos de los demandantes”, comentaron desde la empresa.

La expropiación fue una decisión política tomada hace una década que generó un fuerte reclamo de privados que fueron socios de la petrolera y se consideraron damnificados; la causa se cursó en Nueva York porque la empresa argentina cotiza en Wall Street.

Preska demoró la decisión casi 280 días desde que las partes involucradas –el Estado, la empresa y un estudio inglés que fue comprando el derecho a litigar de los supuestos perjudicados– terminaron de presentar sus argumentos y responder los de la contraparte. Aunque suene extraño a esta altura y luego de tanto tiempo, vale la pena recordar que hasta el momento la causa estaba en una etapa prejudicial.

El proceso comenzó en la última etapa del gobierno de Cristina Kirchner, siguió en la administración de Mauricio Macri, y comenzó a definirse durante la gestión de Alberto Fernández. Hasta la Corte Suprema de Estados Unidos fue consultada sobre el tema en 2019 y rechazó analizar el caso demanda ya había tenido cuatro fallos adversos de diferentes cortes estadounidenses y ni una sola victoria importante para Argentina.

La trama judicial concitó particular atención política en los últimos meses –en medio de un fuerte contexto de escasez de dólares– por las posibles implicancias económicas que podría tener un fallo final adverso.

Burford Capital, un bufete de acción global que cotiza en la bolsa de Londres, al que muchos compararon por su accionar como un “fondo buitre”, compró el derecho a litigar contra YPF y el estado argentino a dos ex accionistas privado de la petrolera –Eton y dos empresas quebradas Petersen, que al momento del juicio no pertenecían al Grupo Petersen de Argentina– que en su momento argumentaron que YPF debió hacer una oferta pública a los accionistas minoritarios y no sólo “arreglar” con el socio mayoritario al momento de la expropiación, la española Repsol. Ese fue el eje central de la causa.

Alphabet Inc., la casa matriz de Google, informó que sus beneficios durante el primer trimestre se redujeron un 8.3% en comparación el desempeño en el mismo período del año pasado.

Este desplome ocurre tras un 2021 con ingresos récord para la compañía que dirige Sundar Pichai. Luego de la publicación del informe financiero, las acciones del gigante tecnológico cayeron un 5% en Wall Street.

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“El primer trimestre experimentó un fuerte crecimiento en la búsqueda y la nube (…) Seguiremos invirtiendo en grandes productos y servicios, y creando oportunidades para socios y comunidades locales en todo el mundo”, señaló Sundar Pichai, director ejecutivo de Alphabet Inc.

Por su parte, la directora de finanzas de la empresa, Ruth Porat, comentó: “Estamos satisfechos con el crecimiento de los ingresos del primer trimestre”.

Las acciones de Meta (Facebook) se desplomaron 25% en Wall Street este jueves después de la presentación de resultados decepcionantes, una caída que representa casi 200.000 millones de dólares en capitalización del grupo de Mark Zuckerberg.

Este mediodía, la acción de Meta Platforms, casa matriz de Facebook, WhatsApp e Instagram, perdía 25,81% hasta ubicarse en 239,56 dólares, incidiendo fuertemente al índice Nasdaq, que caía -2,29%.

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El gigante de las redes sociales, que perdió usuarios en América del Norte por primera vez en su historia, anunció el miércoles menores beneficios en el cuarto trimestre y una perspectiva de crecimiento ralentizado en el actual. Al mercado pareció preocuparle especialmente los “vientos en contra” que la red social informó para 2022.

El fundador y presidente de Facebook, ahora Meta, habló sobre la competencia de otras plataformas, mencionando incluso a TikTok.

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El desplome de Meta arrastró a otras redes sociales cotizadas, como Twitter (-6,08 %) o Snap (-18,93 %), pero también, de manera más general, al sitio para compartir fotos Pinterest (-8,45 %) y otras estrellas de la nueva economía digital como Spotify (-5,27%).

La derrota del oficialismo en las PASO de este domingo en buena parte del país generó una ola de optimismo entre inversores.

La ola especulativa empuja a las acciones de las empresas argentinas que cotizan en Wall Street hasta 15% en la previa a la apertura de la rueda.

Las subas en la preapertura (premarket) del mercado en los Estados Unidos llegan hasta 15%, concentradas principalmente en el sector financiero. 

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De esta forma, las acciones de Grupo Financiero Galicia lideran las subas del 15,6%, seguidas por Central Puerto que ganan 15,5% Grupo Supervielle que suben 13,8%, Pampa Energía avanza 12,3%, Banco Macro 11%, Cresud 10,1%, TGS 10% y Telecom 9,5%.

La semana pasada, la sociedad de Bolsa AR Partners difundió un trabajo que estimaba que las acciones argentinas podrían continuar al alza y apreciarse hasta 2,5% su inversión inicial. El informe ya anticipaba que una derrota del oficialismo en las urnas, lo cual podría repetir el mismo escenario que se vivió en 2013 con una fuerte suba de las acciones.

El agua ya cotiza en el mercado de futuros de Wall Street

Por su parte, los bonos también suben con fuerza. Los títulos de deuda pública con vencimientos más cortos abren con ganancias de 5,9% para el Global 2029 y del 6,4% para el Global 2030. 

Respecto a los bonos con vencimientos a mediano plazo, la deuda sube 6,9% para el Global 2035 y de 5,8% en el Global 2038. Finalmente, en el extremo más largo de los vencimientos, los bonos suben un 6,45% y 6,67% los Globales 2041 y 2046.

Los planes están siendo desarrollados tras las amenazas del regulador norteamericano con expulsar a ciertas empresas chinas de las bolsas norteamericanas.

China está considerando establecer una bolsa de valores para atraer empresas que cotizan en bolsa en el extranjero y reforzar el estatus global de sus mercados bursátiles internos, dijeron a Reuters dos personas con conocimiento del asunto.

El Consejo de Estado del país ha pedido al principal regulador de valores que dirija estudios sobre cómo diseñar el intercambio que apunte a las empresas chinas que cotizan en mercados extraterritoriales como Hong Kong y Estados Unidos, dijeron las personas.

El gobierno espera que la iniciativa también atraiga a firmas globales importantes como Apple Inc y Tesla Inc, que tendrían la opción de crear negocios locales e incluirlos en la nueva bolsa, dijo una de las personas.

El plan se produce en momentos en que Pekín y Washington siguen enfrascados en una rivalidad que ha presentado medidas del regulador de valores de Estados Unidos para expulsar a las empresas chinas de las bolsas estadounidenses si no cumplen con los estándares de auditoría estadounidenses.

Aproximadamente 13 firmas chinas que cotizan en EE. UU., Incluidas Alibaba Group Holding Ltd, Baidu Inc y JD.com Inc, han realizado cotizaciones secundarias por un valor combinado de 36.000 millones de dólares en Hong Kong durante los últimos 16 meses, según mostraron los datos de Refinitiv.

Dado que las relaciones entre China y Estados Unidos muestran pocas señales de flexibilización, los banqueros y los inversores esperan más ofertas de este tipo.

Las conversaciones para el nuevo intercambio se encuentran en las primeras etapas y aún no se ha decidido un plazo y un lugar, dijeron las personas, que se negaron a ser identificadas ya que las discusiones son confidenciales.

La Comisión Reguladora de Valores de China no respondió a una solicitud de comentarios de Reuters.

China tiene dos bolsas principales en tierra, en Shanghai y Shenzhen, con una capitalización bursátil combinada de 78,7 billones de yuanes (12 billones de dólares).

Las mismas reglas rigen las ofertas públicas iniciales, así como las cotizaciones no iniciales, en contraste con algunas otras bolsas líderes, como la de Hong Kong, que ofrecen exenciones para cotizaciones secundarias.

Una opción en discusión es actualizar una plataforma de cotización existente, como una bolsa más pequeña en Beijing, dijeron las personas.

El gobierno municipal de Beijing ha estado presionando durante años para mejorar su intercambio de acciones para pequeñas y medianas empresas, conocido como el “New Third Board”, para albergar empresas chinas que cotizan en Estados Unidos, dijo una de las personas y otras tres fuentes.

El regulador de valores y algunos organismos gubernamentales han estado estudiando durante aproximadamente seis meses la viabilidad de dicha actualización, para la cual existe una probabilidad de “50-50” de adopción, dijo una de las tres fuentes.

En una reunión con reguladores e instituciones en febrero, Cai Qi, jefe del Partido Comunista de la ciudad de Beijing, pidió a la capital que lidere la reforma financiera y desarrolle una industria financiera moderna, informó el diario oficial Beijing Daily.

La oficina de medios del gobierno de Beijing no respondió a las solicitudes de comentarios de Reuters.

Michael Jordan no sólo es considerado uno de los más grandes atletas de todos los tiempos. Además de haber marcado una era en la NBA, la liga de básquet más importante del mundo, con los Chicago Bulls, el histórico número 23 se convirtió en una máquina de generar dinero gracias a los contratos que firmó en su época como jugador.

Y tras su retiro, Su Majestad supo seguir alimentando un imperio económico que lo instaló entre las personas más ricas del mundo.

Con una fortuna que asciende a más de 1.600 millones de dólares, el actual presidente de Charlotte Hornets, una de las franquicias de la máxima competición del baloncesto en los Estados Unidos, sufrió pérdidas millonarias en 2020 y también tuvo un duro golpe a su economía relacionado con la última crisis que afectó a Wall Street.

Según indicó el sitio Basketball Forever, Jordan viene de perder una suma estimada en 230 millones de dólares durante los últimos 12 meses debido a la pandemia del coronavirus, que paralizó las ganancias de la NBA por segunda temporada consecutiva.

Es válido recordar que a pesar que su equipo no tenía chances de volver a la actividad por su pobre registro, MJ fue uno de los principales interlocutores entre los dueños de las franquicias y los jugadores que impulsó el regreso de la temporada pasada que se disputó en la burbuja sanitaria que se construyó en el complejo de Disney en Orlando, Florida.

Más allá de lo sucedido en el ámbito del deporte, la leyenda de la NBA fue protagonista con la situación que vivió hace algunos días el parque bursátil más famoso del planeta cuando vio perder un 2% en las inversiones en jornada marcada por la volatilidad producto de la confrontación entre inversores minoristas que han puesto contra las cuerdas a grandes fondos de inversión a través de la negociación de acciones de la compañía Gamestop. El pasado 28 de enero, usuarios del foro de internet Reddit forjaron un plan y generaron un cimbronazo en Wall Street al hacer subir las acciones de la empresa minorista estadounidense de productos de videojuegos y electrónica de consumo.

¿Qué tiene que ver Jordan en este conflicto de intereses? Según lo indicó el sitio especializado en el básquet de la NBA y sus protagonistas, dicha campaña causó grandes pérdidas y una de las más afectadas fue el fondo de inversión Melvin Capital, manejado por Gabe Plotkin y Daniel Sundheim, dos gigantes de las finanzas que en 2019 se asociaron con Jordan como socios en los Hornets.

Frente a este complicado escenario para la economía de su fondo, es posible que Plotkin y Sundheim busquen dejar de participar como accionarios de la franquicia de Carolina del Norte, situación que obligaría al elegido en cinco ocasiones como jugador más valioso de la NBA a buscar nuevas personalidades para sumar como inversores en Charlotte.

A pocos días de cumplir 58 años, Jordan viene de protagonizar un año en el que se mostró muy activo con acciones relacionadas a las luchas por la igualdad racial en territorio de los Estados Unidos. En julio de 2020, Michael anunció un plan en el que invertirá 100 millones de dólares en los próximos 10 años con la misión de apoyar a las instituciones que ayuden a lograr justicia social y obtener un mayor acceso a la educación de la comunidad afroamericana.

Algunos expertos defienden que estos mecanismos financieros pueden contribuir a una gestión más eficiente, pero también se considera un sinsentido permitir que se especule con este recurso.

El agua ha empezado a cotizar esta semana en el mercado de futuros de Wall Street como ocurre con el petróleo o el trigo, en base al índice Nasdaq Veles California Water (NQH2O). Algunos expertos defienden que, si se utiliza bien, este mecanismo financiero puede ayudar a conseguir un uso más eficiente del agua. Pero también se considera un sinsentido dejar que se especule con este recurso tan sensible para la vida en el planeta. .

En casi la totalidad del planeta, las leyes consideran el agua como un bien común de dominio público. No obstante, es posible otorgar derechos de uso de esa agua a través de concesiones o licencias administrativas (ya sea para utilizarla o para realizar vertidos en ella). Lo que ha empezado a cotizar en Wall Street no es el agua en sí misma, sino los derechos de uso. “Esto siempre ha funcionado de manera informal en todos los lugares del mundo con sistema de riego, también en España”, señala Gonzalo Delacámara, director de Economía del Agua en el Instituto Imdea, “un regante A le dice al B, este mes no voy a regar, te cedo mis derechos a cambio de una compensación”. Lo que es mucho menos común es la existencia de un mercado formal para realizar estas transacciones de derechos.

En buena parte de los Estados del oeste de EE UU, con climas bastante similares a España y un alto riesgo de sequía, se han desarrollado mercados para realizar transacciones de este tipo, como el de California. “Cuando se genera un derecho de uso y aprovechamiento de agua, está por un lado lo que podríamos llamar la vía del recurso natural, la más importante, el agua que permite mantener caudales ecológicos, recargar acuíferos, abastecer ciudades como Los Ángeles, regar campos de cultivo… Y, por otro, hay una vía que es estrictamente financiera: se ha generado un título, que se convierte en un activo financiero”, señala Delacámara. Así, puede haber, por ejemplo, agricultores que quieran intercambiar derechos de uso para tener agua con la que regar sus cosechas, pero también otros actores que lo que busquen sea ganar dinero con esos activos financieros.

¿Cómo funciona el mercado de futuros?

A diferencia de los mercados spot, donde se pueden realizar transacciones de derechos de agua de forma inmediata, como quien va a un supermercado y compra unas manzanas, en los mercados de derivados (bien de opciones o de futuros) estos intercambios son a largo plazo. En zonas de escasez crónica de agua como California o el sudeste español, una persona puede no necesitar agua en ese momento, pero sí estar interesada, por ejemplo, en garantizarse su disponibilidad para una campaña de riego en el futuro o para un periodo de años.

El índice Nasdaq Veles California Water Index empezó a funcionar en octubre de 2018 y se forma a partir de los precios de los derechos de agua en el mercado de futuros de las cinco zonas de California con mayor volumen de transacciones de este tipo. Esta semana la cotización está en 486,53 dólares por acre pie, una medida que equivale a cerca de 1,4 millones de litros.

“En teoría, de esta forma lo que estás haciendo es generar incentivos para que la gente sea más eficiente porque los derechos excedentarios de agua los puede llevar al mercado”, explica Delacámara. “Además, esto sirve para garantizar que el agua que haya disponible llegue a priori dónde se necesita y conseguir liquidez en este mercado que eventualmente pueden financiar inversiones de mejora, orientadas a la conservación del recurso”. Para este economista que asesora a Naciones Unidas, la Comisión Europea o el Banco Mundial, “estos mercados de derechos pueden ser una herramienta de conservación, si se utilizan bien, lo que no siempre ocurre”. Como detalla, si bien el modelo de mercados de EE UU incluye más cautelas, hay casos mucho más controvertidos en Australia y Chile, donde se ha priorizado el desarrollo agrícola por encima de objetivos ambientales, otorgando en ocasiones derechos gratuitos y a perpetuidad para garantizar seguridad jurídica a los regantes. Ha ocurrido hasta niveles absurdos. Como señala Delacámara, “en el valle de Copiapó en el norte de Chile se entregaron más derechos de uso que el agua efectivamente disponible en la cuenca”.

Mercados controvertidos

Se considera que estos mercados pueden jugar un papel para flexibilizar la gestión del agua en caso de sequía y reducir los conflictos en este tipo de emergencias. Sin embargo, Pedro Arrojo, economista y relator especial de la ONU para los derechos humanos al agua potable y al saneamiento, se muestra totalmente contrario a estos mecanismos financieros. “Estos intercambios de concesiones entran en flagrante contradicción con las bases con las que se administra un bien público, más que flexibilizar, esto es el libre mercado que hace negocio con el agua, de repente alguien hace dinero a base de vender un derecho que le ha dado gratis el Estado”, subraya el profesor de Análisis Económico.

“Mira hasta qué punto estas cesiones pueden ser perversas: usuarios de agua en la desembocadura del Guadalquivir, arroceros que normalmente consumen agua que ya ha discurrido por todo el río, le venden los derechos de uso a usuarios del campo de Dalias en Almería, en la cabecera, a través del trasvase Negratín-Almanzora. Es decir, esa agua ya no baja por el Guadalquivir, con lo que supone esto para otros usuarios o los servicios ambientales del río”, destaca. “Pero, claro, el mercado no tiene en cuenta estas cuestiones”.

El indicador que marca la sobretasa que paga el país por endeudarse llega a los 1350 puntos. Los bonos del canje caen hasta 4 por ciento.

Los mercados internacionales experimentan una jornada negativa y le dan un golpe extra al valor de los activos financieros argentinos en el mundo.

Esta situación provoca que el riesgo país de la Argentina se dispare 8% este mediodía hasta los 1.350 puntos básicos. Al magro contexto internacional se suma la desconfianza que generó el supercepo al dólar.

De esta forma, el índice medido por JP Morgan mantiene una trayectoria ascendente luego de haberse desplomado producto del impacto positivo que había generado el acuerdo con los acreedores. En aquel entonces pasó de 2147 puntos a 1083. El combo provoca, a su vez, que las acciones del país en Wall Street caigan hasta un 6,5%.

Por otra parte, la serie de seis bonos globales con ley extranjera promediaban una pérdida del 4%.

En cuanto a las acciones argentinas en Wall Street, que promediaban una caída del 6,5%, las que más perdían eran las de Supervielle (6,3%); Tenaris (5,9%) y Grupo Financiero Galicia (5,2%). En la Bolsa local, en cambio, el Merval avanzaba 4,2%.

Estos indicadores negativos se registra en una jornada negra para los activos en todo el mundo, debido a que los inversores expresan su rechazo al riesgo que supone la nueva ola de casos de coronavirus en los Estados Unidos y Europa.

Las acciones y bonos de la Argentina ya habían experimentado un desplome del 14% y 10% respectivamente la semana pasado producto de las mayores restricciones cambiaras establecidas por el Gobierno de Alberto Fernández.

Los ADR de empresas argentinas que se negocian en las bolsas de Nueva York también retroceden con cierta fuerta. Los títulos de bancos restan un 4% en promedio. Tenaris cede 6,5% e YPF cae un 4,5 por ciento.

Dólar

El dólar minorista se ofrecía a $79,65 este lunes, según el primer corte del promedio diario que elabora el Banco Central. Con el recargo del 35%, al que se le suma el “Impuesto País”, el valor final de la moneda extranjera para “ahorro” es de $131,42. En cuanto al mayorista, este crecía 21 centavos y llegaba hasta los $75,59.

Por su parte, el dólar “blue” sube un peso y trepa a los $141. La semana pasada, el billete saltó $14 en un día y llegó a venderse a $145. Fue inmediatamente después de que el Banco Central anunciara nuevas restricciones para la compra de dólares, que incluyen un 35% de retención a cuenta de Ganancias o Bienes Personales.

El BCRA dice que los bancos ya venden

Luego de que este lunes se reportara que aún permanece bloqueada en los bancos la venta del cupo de U$S200 para ahorro, el vicepresidente del Banco Central Sergio Woyecheszen afirmó que “ya hay entidades adaptadas” a la nueva normativa y que de esa forma comercializan la moneda extranjera.

El impedimento surgió un día después de que el Gobierno anunciara el “supercepo” que endureció la venta de moneda extranjera. La problemática se centra en que aún la ANSES no otorgó un sistema que determine automáticamente si un contribuyente está autorizado o no a realizar la operación.

Desde la ANSES, encabezada por Fernanda Raverta, afirmaron en diálogo con Clarín que los reclamos de los bancos carecen de fundamento. Sostuvieron que los planes se pagan en estas entidades y que tienen la Clave Bancaria Uniforme (CBU) de cada usuario. Señalaron que ese dato es suficiente para determinar si una persona puede o no operar en dólares.

Las acciones de los bancos lideran la disparada de todos los activos argentinos. El índice líder S&P Merval de BYMA avanza hasta las 42.645 unidades. Sucede luego de que el Gobierno presentó una nueva propuesta a los acreedores.

Con gran euforia de los inversores, las acciones argentinas se disparaban hasta casi 22% en Wall Street y trepan hasta 15% en Buenos Aires como respuesta a la mejora en la propuesta del Gobierno a los acreedores por la reestructuración de unos u$s65.000 millones en deuda en moneda extranjera, presentada este lunes ante la SEC de EEUU.

El S&P Merval encadenó su cuarta semana con pérdidas (bajó 19% en casi un mes) En la bolsa de Nueva York, las fuertes subas eran lideradas por las acciones del sector financiero: Grupo Financiro Galicia volaba 21,9%, Banco Macro, un 19,9% , Banco Supervielle 18,5%, y el BBVA, un 15,9%.

En Argentina, el índice líder S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) ganaba un 7,3%, a 42.645 unidades. En el panel líder, los papeles de Galicia subían un 15%.

En tanto, el riesgo país medido por JP Morgan cedia más de 5% a 2.406 unidades, por una fuerte suba en los bonos soberanos en dólares.

Algunos fondos acreedores se mostraron muy optimistas, diciendo que las mejoras estaban lo suficientemente cerca de los deseos de los acreedores como para ganar su aprobación.

La nueva propuesta incluye la emisión de un bono en dólares con vencimiento en 2030 con cupón de 1% o de un título en euros con vencimiento en el mismo año y cupón de 0,5% que se entregará por intereses devengados impagos de ciertos bonos elegibles. El Gobierno además extendió del 24 de julio hasta el 4 de agosto el plazo para lograr un acuerdo con sus acreedores.

“El balance riesgo retornó, sobre todo en la parte corta, parece ser atractivo y, dado que se mantiene la RUFO (Rights Upon Future Offers), y que hay endulzante para quienes entren antes del 4 de agosto, recomendamos aceptar la oferta de canje”, comentaron desde Consultatio.

Adrián Yarde Buller, economista jefe del Grupo SBS, consideró que la oferta “tiene potencial para ser exitosa”. “Tiene un valor presente en el rango de lo que creo que podrían aceptar lo fondos, está en línea con lo que puede pagar Argentina sin poner en riesgo la sostenibilidad e incluye mecanismos que incentivan la participación. Ojalá salga”, sostuvo.

“A esta altura está de más decir que la propuesta es buena. Se podría haber negociado mejor? Puede ser. No lo sabemos. Lo que sí sabíamos ex-ante era que ir a un nuevo default por u$s4/5 dólares adicionales por un tema de la sostenibilidad era un delirio. Esperemos que alcance”, expresó Juan Ignacio Paolicchi, analista de Eco Go.

De todas formas, analistas de Portfolio Personal Inversiones dijeron que “los grandes ‘comittes’ de acreedores aún mantienen cautela sin dar señales respecto a sus posturas de esta nueva oferta”.

Bonos En la misma tónica que las acciones, pero con subas algo más moderadas, los bonos argentinos trepaban hasta un 10% ante una buena respuesta del mercado a la mejora presentada por el país.

Entre los más operados, el Discount bajo ley argentina avanza un 9,9%, seguido por el Bonar 2024 (4%) y Bonar 2020 (3,6%).

Sucede luego de que el Gobierno argentino formalizó ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) su decisión de mejorar la oferta de canje de la deuda pública a los acreedores y postergar el plazo de la operación hasta el 4 de agosto próximo.

El escrito enviado a la SEC es una réplica de la invitación a los bonistas divulgada anoche por el Ministerio de Economía, que incluye el detalle de una lista de 13 bonos en euros y dólares, desde 2028 hasta 2046, que contiene también nuevos títulos específicos (con vencimiento en 2030) para el pago de intereses devengados, desde el último vencimiento abonado por la Argentina hasta el cierre de la operación. La nueva oferta implica una mejora en valor económico y también incluye modificaciones en términos legales.

Wall Street La Bolsa de Nueva York subía luego de un fin de semana largo por el día de la Independencia en Estados Unidos, en un mercado que se muestra indiferente al alza de casos de coronavirus en el país.

El índice principal Dow Jones Industrial Average subía 1,65% a 26.253,15 unidades.

El tecnológico Nasdaq en tanto, ganaba 1,75% a 10.386,66 unidades. Y el índice ampliado S&P 500, de las 500 mayores empresas en bolsa, subía 1,50% a 3.176,96 puntos.

La semana pasada, en cuatro días, el Dow Jones ganó 4% y el Nasdaq 4,6% a un nivel récord.

La mayoría de las acciones argentinas que operan en Wall Street se ubicaban, a media rueda, en terreno positivo, con alzas de hasta 7,9%, como es el caso de Banco Supervielle.

Por el contrario, Ternium perdía 1,6% y Pampa Energía retrocedía 1,1%.

El avance de los papeles argentinos, se registra en un contexto de subas de los mercados norteamericanos, a contramano de los datos económicos de los Estados Unidos.

Hoy se conoció que los pedidos de subsidios por desempleo totalizaron 6,6 millones en la semana que finalizó el 4 de abril, con lo que suman casi 17 millones las solicitudes de este tipo desde el comienzo de la pandemia.

En este marco, el Dow Jones avanzaba a media rueda, 2,28%; el Nasdaq, 1,33%; y el S&P 500, 2,43%.

Los mercados financieros ignoran el plan de acción de los bancos centrales y prolongan su caída libre.

Los bancos centrales han vuelto a quedarse cortos y los mercados siguen instalados en una espiral de pánico y caos. Como en los años negros de una década atrás, en plena Gran Recesión, la plana mayor de los institutos emisores a escala mundial (EE UU, Europa, Japón, Reino Unido, Canadá, Suiza) movieron ficha el domingo por la noche para tratar de aliviar la presión sobre los mercados. Coordinaron un plan conjunto para tratar de garantizar la liquidez, tanto en dólares como en el resto de grandes monedas, y la Reserva Federal actuó por partida doble: con una nueva rebaja de tipos que deja el precio del dinero en cero por primera vez desde la crisis financiera y con la puesta en marcha de un programa de activos de 700.000 millones de dólares (630.000 millones de euros), también como en los años más duros de la crisis financiera. No fue suficiente y, lo que es aún peor, sus acciones empiezan a rezumar desesperación. Los mercados han olido el miedo este lunes, una jornada en la que los principales parqués europeos viven una nueva jornada negra, con pérdidas que llegan al doble dígito, y en la que Wall Street se ha visto obligado a suspender temporalmente su cotización tras hundirse un 8% en la apertura. Lejos de amortiguar la caída, el golpe fue aún mayor tras la reapertura del mercado: más del 10%.

El coronavirus está haciendo trizas las Bolsas; un daño ya sostenido en el tiempo -los desplomes se cuentan por semanas y no por días- de consecuencias imprevisibles para inversores y empresas cotizadas. Las heridas serán profundas: Europa ya es el epicentro mundial de la epidemia y, con la industria y los servicios en total parálisis por la cuarentena, los parqués están descontando un daño mayúsculo en la sala de máquinas de la economía. El Ibex 35 español se acerca peligrosamente este lunes al desplome del jueves pasado-cuando retrocedió un 14% en la peor jornada de su historia- y se deja un 11%, arrastrado por IAG (British Airways e Iberia), que cae a plomo y pierde la cuarta parte de su valor en la sesión. El coronavirus es un misil en la línea de flotación de todo el sector aéreo y para el turismo en general: según los cálculos de la consultora sectorial CAPA, si las propias compañías aéreas y los Gobiernos no dan pasos decididos pronto, muchas de ellas estarán en situación de quiebra técnica en mayo. La hotelera Meliá es la segunda mayor damnificada en un selectivo español íntegramente teñido de rojo.

Como en anteriores jornadas, las pérdidas son transversales a todos los grandes parqués occidentales, que retroceden en una proporción similar a la de Nueva York y Madrid: Londres, París y Fráncfort, décimas arriba o abajo, el 10%. Horas antes, los mercados de Asia-Pacífico habían cerrado con un sonoro batacazo: la Bolsa australiana cayó a doble dígito en la primera jornada de la semana; Hong Kong cerca de un 4%; y Shanghái y Shenzen, algo más de un 3%. Entretanto, los índices de volatilidad, que miden el nerviosismo en los mercados, marcan este lunes su máximo en más de una década. En pleno repliegue, las primas de riesgo del sur de Europa también se resienten: la española se dispara hasta su nivel más alto desde mayo del año pasado y la rentabilidad del bono italiano a 10 años se sitúa ya por encima del 2%. El trasvase es hacia la deuda pública alemana y estadounidense, una apuesta considerada mucho más segura en las carteras de inversión.

El estado de alarma en España; el cierre de fronteras en Alemania; el avance irremediable de la enfermedad en Italia; el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reconociendo implícitamente que en su hoja de ruta ya está la recesión. Se abre un escenario inédito marcado por una palabra: temor ante lo desconocido. “En circunstancias normales, una amplia respuesta de política monetaria como la del domingo pondría un suelo para los activos de riesgo y ayudaría a su recuperación”, apunta Jason Daw, de Société Génerale. “Sin embargo, la magnitud del choque sobre el crecimiento se está volviendo exponencial y los mercados, con razón, se cuestionan qué más se puede hacer”. China, que solo ahora empieza a ver la luz al final del túnel del coronavirus, marca la pauta en lo que a consecuencias económicas se refiere. Y lo poco que se va conociendo del gigante asiático no es nada alentador: en los 60 primeros días del año la producción industrial se desplomó un 13,5% anual, las ventas minoristas cayeron un 20% y el paro alcanzó el 6,2%, nivel récord para un mes de febrero. En todos los casos, más de lo que esperaban en un principio las principales casas de análisis.

Hay que aplicar una dosis de perspectiva para entender la verdadera dimensión de la sacudida que están sufriendo los parqués estos días: quienes invirtieron en un fondo referenciado al Ibex a principios de año están perdiendo hoy el 40% de su capital. Los precios actuales de muchas cotizadas empiezan a incorporar no solo un hundimiento de la economía europea y estadounidense en el primer trimestre del año, sino una recaída en toda la primera mitad del año de gravedad variable en función del tiempo que estén en marcha las medidas de aislamiento para evitar más contagios en los principales países del Viejo Continente y de EE UU. Bank of America, por ejemplo, ya prevé un retroceso del PIB de la primera potencia mundial entre abril y junio, y cree que “el riesgo es que la contracción sea mayor y más prolongada” de lo que se creía hasta ahora. En Europa las cosas están aún peor, pero habrá que esperar semanas o meses hasta apreciar el daño en toda su extensión.

Para responder a este giro repentino en el guion de la economía, los inversores quieren algo más que política monetaria: cada vez más voces reclaman un plan de choque fiscal que no termina de llegar en Europa. Hasta entonces -y no debe pasar mucho tiempo- lo primero es salvar los muebles: “Los bancos centrales deben asegurar que no caen las empresas rentables. Si eso ocurriera, se produciría un segundo choque de demanda, a medida que la gente pierda sus trabajos, que continuaría incluso después de que el miedo al virus haya tocado techo”, valora Paul Donovan, economista jefe de UBS. “En Europa tienen que dar carta blanca hasta que esto dure, con préstamos masivos a empresas. Es mejor sobrerreaccionar que no hacerlo: no entiendo a que estamos esperando para actuar de una vez”, apunta por teléfono Alicia García Herrero, de Natixis y Bruegel. “Se supone que el ESM [el mecanismo europeo de estabilidad] se creó para situaciones como esta. Y, ¿qué está haciendo? Nada: ni siquiera ha hablado. Lo importante es parar el choque porque nos puede llevar a todos por delante”. El riesgo es máximo: la economía está tiritando y un puñado de jornadas de pánico más dejarían a los índices bursátiles en los huesos.

Tras la cancelación de vuelos entre Europa y los EEUU, el pesimismo volvió a dominar a los inversores. Los futuros de Wall Street caen 5% antes de la apertura de las operaciones y los bonos argentinos internacionales acompañan la caída.

El riesgo país de la Argentina saltó 187 puntos antes de la apertura del mercado local en lo que se espera sea otra jornada negativa en los mercados internacionales. Las bolsas europeas sufrieron fuertes bajas y los futuros de acciones de Wall Street, que marcan las operaciones antes de la apertura de la rueda neoyorquina, muestran caídas del orden del 5% para los tres principales indicadores estadounidenses. De la mano de una nueva rueda de pánico financiero global, los bonos internacionales argentinos se hunden.

El indicador de JP Morgan, que mide el diferencial de tasa entre los bonos argentinos y emisiones similares de los EEUU, llegó a 3.135 unidades a las 9 de la mañana de hoy.

Wall Street estaba listo para extender su sombría racha, después de que el presidente Donald Trump anunciara nuevos planes destinados a contener el número de víctimas humanas y el impacto económico del empeoramiento del brote de coronavirus que ha azotado los mercados mundiales.

Los futuros sobre el índice Dow Jones caían 5,22%, los que se operan sobre el S&P 500 5,08% y los del Nasdaq Composite 5,02% pasadas las 9 de la Argentina. Las operaciones del pre market suelen ser un indicador de en qué dirección abrirá el mercado neoyorquino, pero con variaciones tan grandes lo que indican es la posibilidad de otra jornada negra tras el derrumbe que sufrieron los mercados el lunes pasado.

En un discurso televisado, Trump dijo que planeaba suspender los viajes desde ciertas áreas de Europa a los EEUU durante los próximos 30 días. También anunció planes de préstamos de USD 50.000 millones a bajo interés para las empresas afectadas y sugirió un retraso en el plazo de presentación de impuestos del 15 de abril

Tras el discurso, los contratos del S&P 500, Nasdaq 100 y Dow se hundieron hasta sus niveles límite para activar los llamados disyuntores para evitar más pérdidas.

La caída del valor del petróleo y el miedo al coronavirus abren las puertas a otro lunes desastroso para las Bolsas.

Siguiendo la tendencia iniciada en Asia y luego en Europa, Wall Street ​se inmoló en la apertura este lunes, con una caída de 1800 puntos, lo que obligó a suspender las operaciones temporalmente, durante 15 minutos.

Las transacciones se detuvieron después de que el S&P 500 cayera más de un 7% en la apertura.

El Dow Jones Industrial Average cayó más de 1.800 puntos, o más del 7%, por temor a las consecuencias económicas mundiales en medio del brote de coronavirus y la incertidumbre sobre la caída de los precios del petróleo.

Horas antes, las Bolsas europeas abrieron en la mañana de este lunes, siguiendo la tendencia de las asiáticas con una fuerte caída, la mayor en dos horas para los mercados del viejo continente desde el 24 de junio de 2016, día posterior al referéndum del Brexit. El miedo al impacto económico de la epidemia de coronavirus y el hundimiento del precio del barril de crudo por la guerra petrolera entre Arabia Saudita y Rusia marcan los 100 primeros días de la Comisión Europea de Úrsula Von der Leyen.

Una hora después de la apertura de los mercados el índice pan-europeo Stoxx600 perdía un 7%, y se veían caídas similares en las principales Bolsas europeas. El índice londinense FTSE 100, en el que tienen mucho peso las empresas de materias primas, perdía más de un 8%. Gigantes petroleros como British Petroleum o Royal Dutch Shell se dejaban casi un 20% de su cotización bursátil. La Bolsa de Milán caía un 10% y el riesgo-país italiano subía 30 puntos. En Atenas la Bolsa llegó a desplomarse un 13,5% en la apertura.

Razones

La caída se entiende por el miedo al coronavirus pero también por el inicio de una guerra petrolera entre Arabia Saudí de un lado y Rusia y Estados Unidos del otro. La bronca arrancó el viernes pasado tras una reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) en Viena. En ella, el ministro ruso de Energía Alexander Novak rechazó los planes saudíes y rompió una alianza de años.

Ryad respondió anunciando que bajaba el precio de todos sus tipos de petróleo para todos sus compradores, decisión que unida a una coyuntura de debilitamiento de la demanda por los efectos del virus, sobre todo en China (14% del consumo petrolero del planeta) hundió los precios hasta verse caídas este lunes del 30% del precio del barril.

El Brent del Mar del Norte, el barril que marca la referencia en Europa, caía el lunes un 26,3% hasta los 33,3 dólares.

Wall Street y el “Texas”, en picada

La mirada quedó puesta desde temprano en la cotización del ‘Texas’, el barril que marca la referencia estadounidense, que en la apertura de los mercados se desplomó un 22%.

El barril cotizaba a 32,15 dólares el barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York tras perder 9,16 dólares, hacia las diez de la mañana hora argentina.

También se vaticinaba que Wall Street tendría su día de furia. El mercado de futuros ya había tocado el límite de -5%, lo que obligó a una suspensión de 15 minutos.

La apertura de la plaza neoyorquina más tarde confirmó lo que se presagiaba: “un baño de sangre”.

Los inversores se lanzaron a posiciones seguras, llevando el valor del oro a su máximo en siete años y arrastrando el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a su mínimo histórico de 0,3% en la mañana de este lunes.

El barril del petróleo vale ya la mitad que a principios de enero, por el miedo al impacto del virus pero también por esa guerra petrolera. Arabia Saudita quiere mantener la supremacía de una OPEP que va perdiendo peso y ya no representa ni el 35% de la producción mundial de petróleo por el aumento del crudo de esquisto en Estados Unidos y el continuo aumento de la producción en Rusia.

Arabia Saudí decidió en 2016 acabar con los productores estadounidenses. Lo haría inundando el mercado de petróleo para tumbar los precios y acabar con esa competencia. Pero los estadounidenses resistieron y Estados Unidos ya es exportador neto. El hundimiento del precio del petróleo daña ahora sobre todo a los países que dependen de su exportación para equilibrar sus cuentas, como Argentina, Brasil, Colombia, México o Venezuela en América Latina. O la propia Rusia.

Europa espera que se mueva ya el Banco Central Europeo (BCE), aunque el organismo emisor europeo apenas tiene balas en la recámara después de casi una década de medidas extraordinarias y las tasas de interés en el -0,5%. Los inversores corren hacia lo seguro. El bono alemán a 10 años, el de referencia en Europa, marcaba este lunes -0,8%. Es decir, los mercados le pagan a Berlín un 0,8% por prestarle dinero.

Los gobiernos europeos empezaron a tomar medidas días después de que la Comisión Europea dijera que no tendría en cuenta el gasto relacionado con la crisis del coronavirus en sus análisis sobre sostenibilidad de las cuentas públicas. Berlín anunció este lunes un paquete de 12.400 millones de euros (casi 15.000 millones de dólares). Con ese dinero se harán inversiones, se ayudará a las empresas más afectadas y se pagará parte de las reducciones de jornada de sus empleados.

Faith Birol, director ejecutivo de la Agencia Internacional de la Energía, decía esta mañana que “la combinación de una oferta masiva y un significativo shock de demanda al mismo tiempo” hace que “la situación que estábamos viviendo hoy no tenga igual en la historia del mercado del petróleo”.