Los bonos globales de la Argentina, emitidos en dólares bajo ley extranjera, operaban a la baja este martes, mientras que el riesgo país trepaba a casi 1.900 puntos básicos.

Luego del feriado del lunes en Wall Street, los títulos de la deuda argentina que salieron al mercado tras el canje de 2020 seguían con tendencia negativa: sólo en lo que va del año, acumulan un descenso promedio del 11%.

El riesgo país subió más de 500 puntos y los bonos se desplomaron 30%

Por caso, hay bonos como el Global 35 (GD35) y el Global 46 (GD46) que valen menos de U$S 29, cuando hace 16 meses cotizaban a U$S 50.

En tanto, las tasas de retorno que ofrecen los bonos en dólares del tramo corto de la curva de deuda tocaron el 27% anual en dólares para las emisiones con ley argentina, y el 25% para las de ley extranjera.

Por su parte, el índice riesgo país para la Argentina, medido por JP Morgan, subía este martes un 0,7%, para ubicarse en los 1.899 puntos, el nivel más alto desde noviembre de 2021.

Así, quedó al borde de marcar un nuevo récord desde el canje que se realizó en septiembre de 2020: el pico fue de 1.905 puntos, que alcanzó el 30 de noviembre último.

El riesgo país se dispara y las acciones argentinas se desploman

La indefinición de las negociaciones entre la Argentina y el FMI impacta de lleno en los títulos de la deuda soberana y hace trepar al riesgo país.

El ministro de Economía, Martín Guzmán, dijo que la Argentina “necesita refinanciar la deuda” con el Fondo Monetario.

“Necesitamos que por ese tiempo no nos cobren una condicionalidad tal que detenga la recuperación y que inhiba la capacidad de desarrollo de Argentina en el mediano y en el largo plazo”, sostuvo el funcionario, en una entrevista periodística.

En el mercado local, las acciones líderes de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires operaban con una baja de 0,57%, y el indicador S&P MerVal se ubicaba en los 84.656,42 puntos.

Desde este martes, el mercado financiero argentino incorporó como nueva herramienta los CEDEARs de ETFs (sigla en inglés de Exchange Traded Fund), que son papeles de fondos comunes de inversión que cotizan en los mercados internacionales, que a su vez están compuestos por un menú de diferentes instrumentos.

En este caso, los inversores argentinos podrán adquirir estos títulos en pesos y estarán al alcance de los minoristas.

El indicador que marca la sobretasa que paga el país por endeudarse llega a los 1350 puntos. Los bonos del canje caen hasta 4 por ciento.

Los mercados internacionales experimentan una jornada negativa y le dan un golpe extra al valor de los activos financieros argentinos en el mundo.

Esta situación provoca que el riesgo país de la Argentina se dispare 8% este mediodía hasta los 1.350 puntos básicos. Al magro contexto internacional se suma la desconfianza que generó el supercepo al dólar.

De esta forma, el índice medido por JP Morgan mantiene una trayectoria ascendente luego de haberse desplomado producto del impacto positivo que había generado el acuerdo con los acreedores. En aquel entonces pasó de 2147 puntos a 1083. El combo provoca, a su vez, que las acciones del país en Wall Street caigan hasta un 6,5%.

Por otra parte, la serie de seis bonos globales con ley extranjera promediaban una pérdida del 4%.

En cuanto a las acciones argentinas en Wall Street, que promediaban una caída del 6,5%, las que más perdían eran las de Supervielle (6,3%); Tenaris (5,9%) y Grupo Financiero Galicia (5,2%). En la Bolsa local, en cambio, el Merval avanzaba 4,2%.

Estos indicadores negativos se registra en una jornada negra para los activos en todo el mundo, debido a que los inversores expresan su rechazo al riesgo que supone la nueva ola de casos de coronavirus en los Estados Unidos y Europa.

Las acciones y bonos de la Argentina ya habían experimentado un desplome del 14% y 10% respectivamente la semana pasado producto de las mayores restricciones cambiaras establecidas por el Gobierno de Alberto Fernández.

Los ADR de empresas argentinas que se negocian en las bolsas de Nueva York también retroceden con cierta fuerta. Los títulos de bancos restan un 4% en promedio. Tenaris cede 6,5% e YPF cae un 4,5 por ciento.

Dólar

El dólar minorista se ofrecía a $79,65 este lunes, según el primer corte del promedio diario que elabora el Banco Central. Con el recargo del 35%, al que se le suma el “Impuesto País”, el valor final de la moneda extranjera para “ahorro” es de $131,42. En cuanto al mayorista, este crecía 21 centavos y llegaba hasta los $75,59.

Por su parte, el dólar “blue” sube un peso y trepa a los $141. La semana pasada, el billete saltó $14 en un día y llegó a venderse a $145. Fue inmediatamente después de que el Banco Central anunciara nuevas restricciones para la compra de dólares, que incluyen un 35% de retención a cuenta de Ganancias o Bienes Personales.

El BCRA dice que los bancos ya venden

Luego de que este lunes se reportara que aún permanece bloqueada en los bancos la venta del cupo de U$S200 para ahorro, el vicepresidente del Banco Central Sergio Woyecheszen afirmó que “ya hay entidades adaptadas” a la nueva normativa y que de esa forma comercializan la moneda extranjera.

El impedimento surgió un día después de que el Gobierno anunciara el “supercepo” que endureció la venta de moneda extranjera. La problemática se centra en que aún la ANSES no otorgó un sistema que determine automáticamente si un contribuyente está autorizado o no a realizar la operación.

Desde la ANSES, encabezada por Fernanda Raverta, afirmaron en diálogo con Clarín que los reclamos de los bancos carecen de fundamento. Sostuvieron que los planes se pagan en estas entidades y que tienen la Clave Bancaria Uniforme (CBU) de cada usuario. Señalaron que ese dato es suficiente para determinar si una persona puede o no operar en dólares.

El índice de JP Morgan pasó de 2147 puntos a 1083 unidades luego de que la Argentina salió del “default selectivo”.

El riesgo país de la Argentina se reacomodó este jueves en los 1.083 puntos básicos luego de que el JP Morgan revisó el índice tras el canje de deuda realizado por el gobierno de Alberto Fernández.

De esta manera, el indicador pasó de los 2147 puntos básicos en los que había cerrado el miércoles a las 1083 unidades con las que abrió este jueves tras la corrección avalada por el mercado.

El riesgo país mide el diferencial de tasa que debería pagar el país para financiarse, en comparación con bonos del Tesoro de los Estados Unidos o los países más sólidos de Europa. Con tasas en torno a 0 en esas potencias, la Argentina debería hoy pagar una tasa en torno a 11%, por lo que el mercado sigue virtualmente cerrado.

El desplome del riesgo país llegó con salida al mercado de los nuevos bonos, tras la normalización del 99% de la deuda emitida bajo legislación extranjera, que representaba unos U$S66.000 millones. Solo quedó fuera del acuerdo un 1%, básicamente tenedores de títulos públicos pactados en euros bajo legislación británica.

La calificadora de riesgo S&P revisó la nota de la Argentina, tras la oficialización del acuerdo con los acreedores, y la sacó del “default selectivo”.

Sumado a eso, el Gobierno también consiguió una aceptación temprana del 98,8% a la propuesta de reestructuración de su deuda bajo legislación local, de alrededor de U$S41.000 millones.

Con el optimismo renovado del mercado tras el canje, el Ministerio de Economía adjudicó el miércoles $84.558 millones en Letras del Tesoro (Ledes y Lecer) y Bonos con vencimiento en 2021 en la licitación, lo que significó un acceso a fondos superior, en un 21%, a los $69.754 millones que quería cubrir para anticiparse al vencimiento del 11 de septiembre. Cuanto más financiamiento en pesos consiga Martín Guzmán en el mercado, menor será la necesidad de acudir a giros desde el Banco Central.

Los nuevos bonos del canje, ya transables desde esta semana, se comercializaban en Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA): el Bonar 2029, a $6551; el Bonar 2030, a $6371; y el Bonar 2041, a $5600.

El Merval abría con un 1,1% al alza, a más de 47.000 unidades, tras la suba del miércoles, ahora también con casi todas las acciones del panel principal en verde: Telecom (+5,2%), Cablevisión (+3,8%) y BBVA Banco Francés (+3,6%).

Las acciones de las empresas argentinas en Wall Street operaban mayormante al alza tras dos jornadas de fuerte volatilidad en el contexto global: ADR Banco Francés (+3,6%), ADR Telecom Argentina (+3,5%) y ADR Grupo Financiero Galicia (2,4%).

En el escenario internacional, mientras tanto, los índices de Wall Street sumaban 0,60%, tras el ascenso del miércoles y el desplome del martes, en tanto que los europeos recortaban las subas de la jornada anterior, con correcciones de hasta 0,75% y 0,33%, como los de Suecia y Francia, respectivamente.

Los bonos argentinos operan esta tarde con subas que llegan al 10%, los certificados de empresas locales que cotizan en Wall Street suben hasta 7% y el riesgo país retrocede 12,6%, a 3.483.

Los mercados reaccionaron en forma positiva tras el anuncio del Gobierno de reestructurar deuda, que comprende un período de gracia de tres años y fuertes quitas en intereses y capital.

En el mercado de bonos -entre aquellos emitidos bajo ley extranjera-, se registraban subas del 9% en el Global 2023; del 7,8% en el Global 2022 y del 7,6% en el Global 2021.

Entre los ADRs había mayoría de subas, encabezadas por Irsa Propiedades con el 6,90%; Bunge, 3,7%; Tenaris, 2,2% e YPF, 1,1%.

En el mercado bursátil local, las acciones líderes registraban una baja del 0,9% y el indicador Merval descendía a 29.794 puntos, debido a la fuerte baja del dólar Contado con Liquidación.

En Wall Street, el índice industrial Dow Jones subía 1,97% y el Bovespa Paulista crecía 1,05%

Tras la cancelación de vuelos entre Europa y los EEUU, el pesimismo volvió a dominar a los inversores. Los futuros de Wall Street caen 5% antes de la apertura de las operaciones y los bonos argentinos internacionales acompañan la caída.

El riesgo país de la Argentina saltó 187 puntos antes de la apertura del mercado local en lo que se espera sea otra jornada negativa en los mercados internacionales. Las bolsas europeas sufrieron fuertes bajas y los futuros de acciones de Wall Street, que marcan las operaciones antes de la apertura de la rueda neoyorquina, muestran caídas del orden del 5% para los tres principales indicadores estadounidenses. De la mano de una nueva rueda de pánico financiero global, los bonos internacionales argentinos se hunden.

El indicador de JP Morgan, que mide el diferencial de tasa entre los bonos argentinos y emisiones similares de los EEUU, llegó a 3.135 unidades a las 9 de la mañana de hoy.

Wall Street estaba listo para extender su sombría racha, después de que el presidente Donald Trump anunciara nuevos planes destinados a contener el número de víctimas humanas y el impacto económico del empeoramiento del brote de coronavirus que ha azotado los mercados mundiales.

Los futuros sobre el índice Dow Jones caían 5,22%, los que se operan sobre el S&P 500 5,08% y los del Nasdaq Composite 5,02% pasadas las 9 de la Argentina. Las operaciones del pre market suelen ser un indicador de en qué dirección abrirá el mercado neoyorquino, pero con variaciones tan grandes lo que indican es la posibilidad de otra jornada negra tras el derrumbe que sufrieron los mercados el lunes pasado.

En un discurso televisado, Trump dijo que planeaba suspender los viajes desde ciertas áreas de Europa a los EEUU durante los próximos 30 días. También anunció planes de préstamos de USD 50.000 millones a bajo interés para las empresas afectadas y sugirió un retraso en el plazo de presentación de impuestos del 15 de abril

Tras el discurso, los contratos del S&P 500, Nasdaq 100 y Dow se hundieron hasta sus niveles límite para activar los llamados disyuntores para evitar más pérdidas.

La Argentina no registraba un riesgo país tan alto desde hace 15 años, cuando estaba por encima de los 6.500 puntos, pero bajó de viernes a lunes a menos de 800 tras el canje de la deuda.

En medio del pánico que se apoderó de los mercados por el coronavirus y el derrumbe del precio del petróleo, el riesgo país argentino alcanza los 2.788 puntos básicos, y registraba así su punto más alto desde 2005, afectado por factores externos. Además, las ADRs en Wall Street registran pérdidas de hasta 15% y la bolsa local se derrumba casi 13%.

Todos los indicadores se pudieron en rojo para la Argentina, en el marco del escenario de turbulencia global. El mundo está afectado por el freno en la economía provocado por el brote de coronavirus y la crisis que quebró a la OPEP y derrumbó los precios internacionales del crudo.

La Argentina no registraba un riesgo país tan alto desde hace 15 años, cuando estaba por encima de los 6.500 puntos, pero bajó de viernes a lunes a menos de 800 tras el canje de la deuda.

A lo largo de febrero, este indicador -que mide el banco JP Morgan- trepó 799 unidades respecto al mes anterior.

El Riesgo País compara los rendimientos de los bonos de largo plazo de cada país con respecto a los de Estados Unidos.

Este lunes, a nivel global, se registraban fuertes pérdidas en las principales plazas bursátiles, el precio del petróleo y los rendimientos de los bonos soberanos.

En este marco, las acciones argentinas que cotizan en Nueva York perdían hasta un 15% en las negociaciones previas, conocidas como “pre market”.

Por caso, los papeles que más caían eran los de Banco Macro (15,13%), YPF (14,38%) y Grupo Financiero Galicia (10,56%).

Los pperadores bursátiles comenzaron a diseñar desde temprano estrategias de contención para limitar pérdidas ante la certeza de que puede ser una de las jornadas más complicadas de los últimos tiempos.

Es que los mercados mundiales siguen cayendo en picada en plena crisis global por el coronavirus.

Es que la apertura negativa de los mercados asiáticos y europeos, sumada a la caída de hasta casi 30% en los precios del petróleo, empiezan a dibujar un “lunes negro” para las bolsas del mundo y encienden numerosos interrogantes sobre Vaca Muerta.

El barril de crudo Brent -referencia en la Argentina-, rondaba los US$ 32,25 por barril y volvía a precios de hace 35 años. El WTI, que es referencia en Estados Unidos, cotizaba a 28,55 dólares.

No hay inversión petrolera posible a estos precios ni siquiera en países que tienen el hidrocarburo a mano, coincidían especialistas en el mercado.

El mercado asiático arrancó la semana con un nuevo desplome que está provocando caídas de más del 7% en el S&P ASX de Australia, más del 5% en el Nikkei de Tokio y el STI de Singapur, y por encima del 4% en el SZSE de Shenzhen, el Kospi de Seúl y el Hang Seng de Hong Kong.

En Europa, las bolsas abrieron la sesión prolongando las fuertes caídas que ya adelantaban los futuros a lo largo de la madrugada, con bajas del 8,5% para el FTSE 100 de Londres y el Eurostoxx 50, por encima del 8% para el DAX alemán y del 7,5% para el Ibex 35.

El Ibex 35 cayó por debajo de los 8.000 puntos, situándolo en torno a los 7.850, su registro más bajo desde junio de 2016.

En los mercados de materias primas, la cotización del petróleo se ha llegado a desplomar más de un 30% hasta estabilizarse, por ahora, en pérdidas del 20 por ciento.

En las primeras horas de este lunes, se producían fuertes retrocesos de los futuros de Wall Street y de las materias primas.

En Italia, el Mib de Milán está cayendo en torno a un 8,7% tras las medidas de excepción anunciadas por su Gobierno este fin de semana ante la expansión del coronavirus.

En el mercado de futuros, en el que los índices europeos se habían estado desplomando durante la madrugada, los de Wall Street presentan caídas del 4%, con los del Dow Jones bajando 4,87%, los del S&P 500 un 4,9% y los del Nasdaq un 4,82 por ciento.

En el mercado de metales de Nueva York sumaba 0,60% y era la única materia prima que subía. El maíz perdía más de 2% igual que la soja y el trigo.

Dentro del ajuste de precios que tiene en vilo a los mercados internacionales, los títulos públicos cotizan a valores de default.

El riesgo país alcanzó los 2.512 puntos básicos luego de la caída de bonos argentinos y dentro del ajuste de precios que sacude a los mercados internacionales. Son valores que no se veían desde el día después de las PASO, cuando el riesgo se disparó por la sorpresiva derrota de Mauricio Macri. Las acciones también cotizan en rojo. El S&P Merval pierde 2,4% en el arranque y los papeles en Wall Street también muestran bajas.

Como consecuencia de la caída de los precios de los bonos emergentes, las emisiones argentinas ofrecen paridades de 40% que revelan el cálculo de una fuerte quita en una eventual reestructuración de la deuda pública. Con el reperfilamiento que abarca tanto a los títulos en dólares como en pesos, los mercado internacionales, ávidos por activos de cobertura debido al avance del coronavirus, consideran a estos activos con valores de default.

“Mientras que afuera preocupaba el avance del coronavirus por el mundo, aquí se sumaba, además, la incertidumbre de los inversores en torno a la renegociación de la deuda”, apuntó un reporte de Portfolio Personal Inversiones.

La caída llega luego de la reunión de esta semana del ministro de Economía, Martín Guzmán, con representantes de los principales fondos de inversión acreedores del país. Argentina se dispone a lanzar una oferta de reestructuración a los tenedores de bonos emitidos bajo legislación extranjera, un paso que desvelará las concesiones que el país espera de sus acreedores y sus planes para poder cumplir en el futuro con los compromisos de deuda.

“Estamos jugando al póquer y no con chicos. tenemos que hacerlo bien, con inteligencia”, decía hace un mes el presidente argentino, Alberto Fernández, al argumentar por qué no mostraba aún sus cartas en el desafiante juego con los acreedores.

Pero se acerca la hora de la verdad: la semana próxima, según el cronograma previsto, Argentina debería presentar una oferta y dejar abierto un plazo de adhesión que cerraría hacia finales de este mismo mes. Aunque no pocos analistas dejan abierta la posibilidad de que el lanzamiento de la oferta se retrase para afinar los detalles, dan por descontado que la propuesta será “agresiva”, es decir, que implicará fuertes concesiones por parte de los bonistas.

Pese a que Fernández ha cuidado el sigilo oficial alrededor de la inminente oferta, en los últimos días se encargó de dejar claro que el acuerdo al que se llegue deberá ser “sostenible”, es decir, que los compromisos que se asuman puedan ser cumplidos.

El ministro enviará una ley al Congreso para mantener los nuevos bonos a emitir bajo jurisdicción extranjera.

Los bonos de la deuda en dólares caen en Nueva York cerca de 2% luego de que el ministro de Economía Martín Guzman anunció que este martes a la tarde enviarán un proyecto de ley al Congreso para tratar la sostenibilidad de la deuda.

El funcionario no dio muchos detalles, pero habló de una “prórroga de jurisdicción” que permitirá que los actuales bonos bajo jurisdicción Nueva York mantengan esa condición al ser reestructurados.

El bono 2027 cae US$ 1,10, a US$ 48,19, mientras que el Centenario cae US$ 1,36, a US$ 47,18.

En tanto, el riesgo país sube 3,3 %, a 1.892 puntos básicos. El riesgo país es la diferencia entre el costo de endeudarse para la Argentina versus Estados Unidos.

En cambio, los títulos en pesos suben hasta 5%. Guzmán aseguró que el plan para este tipo de títulos, como se mostró el lunes, es “rollear” parte de la deuda para postergar los vencimientos para después de que esté definida la reestructuración.

En tanto, el S&P Merval retrocede 2,3%, con caídas de hasta 5%.