Los papeles argentinos que cotizan en Wall Street trepan hasta un 5,1%, mientras que los bonos escalan por encima de un 1%.

La primera reacción del mercado a la jura de Sergio Massa como ministro de Economía, Desarrollo Productivo y Agricultura y a las medidas anunciadas en la tarde del miércoles, muestra un alza en los bonos soberanos en dólares y en los ADRs.

Tras la expectativa generada primero en torno al posible arribo al Gabinete nacional del ex presidente de la Cámara de Diputados y luego acrecentada con la confirmación, las miradas están puestas en la respuesta del mercado a las primeras decisiones del flamante ministro.

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Los bonos argentinos arrancan la jornada cotizan en alza, con subas por encima del 1%. Los Globales 2029 y 2030 suben hasta 1,5% en tanto los de tramo medio, operan con alzas de hasta el 1,8%. En tanto que en el tramo más largo de la curva, los bonos suben 1,1% en el Global 2041 y 1,75% en el Global 2046.

De esta manera, con el actual avance, los bonos ascienden hasta 5% en los últimos cinco días y se muestran sin variaciones respecto al último mes. En los últimos días, los bonos aminoraron la suba de la semana pasada a la espera de las medidas que iba a anunciar Massa. Es así que en la jornada de ayer, los bonos en moneda dura cayeron más de un 3%. Por otro lado, el riesgo país medido por el JPMorgan cae 2,05% a 2.394 puntos básicos.

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Con respecto a los ADRs, se observa que llegan a escalar hasta un 4% liderados por Pampa Energía, y seguidos por Cresud (2%), Telecom Argentina (1,9%) y Grupo Financiero Galicia (1,3%). Las bajas, de hasta 2% responden a Ternium, Corporación América (-1%) e YPF (-0,7%).

¿Efecto Massa?: los bonos de la deuda argentina trepan hasta 8% en Wall Street

Los bonos soberanos emitidos en dólares registran subas de hasta el 8% en las primeras operaciones de la jornada, en medio de rumores de cambios en el gabinete nacional.

Dichos títulos públicos, que salieron al mercado tras el canje de deuda de 2020, vienen de avanzar casi un 9% en la rueda anterior. El lunes también habían operado en suba.

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En Wall Street, los bonos Globales -del tramo corto- suben hasta 8,16% este jueves, como el Global 2029 y el 2030; los del tramo medio -el Global 2035 y 2038- avanzan 7% y casi 5%, respectivamente.

Los rumores de un posible desembarco de Sergio Massa en el gabinete sonaron fuerte en la noche del miércoles y generaron expectativa en los mercados, si bien hasta el momento no se informó si el actual presidente de la Cámara de Diputados pasará a formar parte del Poder Ejecutivo.

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Los trascendidos indican que el legislador podría hacerse cargo de la Jefatura de Gabinete o bien del Ministerio de Economía, con amplios poderes.

Algunos analistas creen que la mejora en los precios de los bonos obedece a que podría haber cambios sustanciales en la política económica. Otros, en cambio, consideran que los títulos logran un rebote desde niveles muy bajos y lo que sucede ahora son compras especulativas de oportunidad.

Luego de los anuncios realizados por la flamante ministra de Economía, en los que ratificó la decisión de poner el eje en la búsqueda de equilibrio fiscal, los operadores se mantienen expectantes de contar con más señales de los demás actores del oficialismo.

Los operadores se movieron este lunes con cautela tras los anuncios realizados por la flamante ministra de Economía, Silvina Batakis, en los que ratificó la decisión de poner el eje en la búsqueda de equilibrio fiscal, a la espera de contar con más indicios sobre la posición de los demás actores que integran la coalición de gobierno.

En este contexto, los dólares bursátiles retrocedieron hasta 1,1%, mientras que los bonos en dólares y las acciones de empresas argentinas en Nueva York también marcaron bajas, en una jornada con mal clima de negocios a nivel global.

En la plaza porteña, el S&P Merval retrocedió 1,33%, producto de la caída en la cotización del tipo de cambio implícito (CCL), que fue el motor que la semana pasada explicó las subas del índice líder porteño.

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Las bajas fueron encabezadas por Cresud (-3,91%); Banco Macro (-3,41%); BYMA (-2,83%); Pampa Energía (-2,79%); y Grupo Supervielle (-2,71%).

En tanto, las principales subas fueron anotadas por Sociedad Comercial del Plata (2,56%); Edenor (1,41%); Cablevisión (1,08%); Aluar (0,95%); y Holcim (0,88%).

En Nueva York, los papeles de compañías argentinas terminaron la sesión con mayoría de resultados en rojo, entre los que se destacaron Mercadolibre (-6,9%); Cresud (-4,9%); Despegar (-4,3%); Globant (-4,3%); e YPF (-4,1%).

En sentido contrario, las tres acciones que cerraron con subas fueron Tenaris (2,7%); Central Puerto (1,9%); y Loma Negra (0,9%).

En el mercado de deuda, los bonos en dólares finalizaron con bajas de 30 centavos en promedio en toda la curva.

Por el contrario, los títulos en pesos que ajustan por CER cerraron con incrementos de 2% promedio en el tramo corto y de 5,5% en el tramo medio y largo.

De esta forma, el riesgo país anotó un incremento de 0,7%, para quedar en 2.667 puntos básicos.

Respecto al mercado de divisas, la cotización del dólar oficial cerró este lunes en $ 134,66, con una suba de 77 centavos con relación al viernes.

En el segmento informal, el denominado dólar “blue” marcó una caída de cinco pesos, a un promedio de $268 por unidad.

En el mercado bursátil, el dólar contado con liquidación (CCL) retrocedió 1,1% hasta $ 297,49 y el dólar MEP descendió 0,8% a $ 283,91.

En el segmento mayorista, la cotización de la divisa estadounidense registró un aumento de 55 centavos respecto al cierre previo, en un promedio de $127,35.

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Así, el dólar con el recargo de 30% -contemplado en el impuesto PAÍS-, marcó un promedio de $175,06 por unidad, y con el anticipo a cuenta del Impuesto a las Ganancias de 35% sobre la compra de divisas, $222,19.

Consultado por Télam sobre la recepción que tuvo en la city porteña los anuncios de la ministra Batakis, el analista Santiago López Alfaro, titular de Patente de Valores, dijo que fue un discurso “con buenas intenciones en línea con lo esperado por el mercado”.

No obstante, apuntó que todavía falta ver cuánto subirá el BCRA las tasas de interés y la tasa que convalidará el Tesoro en la próxima licitación de títulos en pesos, ya que “es importante para estabilizar el mercado de deuda en el corto plazo”.

Con respecto a la cotización de los activos argentinos, el economista señaló que pese a que “están muy baratos”, como la incertidumbre va a continuar por el momento los grandes inversores “no planean comprar”.

“Este paquete de medidas no modifica los desequilibrios macro que están mirando los grandes inversores. Sobre todo la brecha cambiaria, que atenta contra la acumulación de reservas”, agregó López Alfaro.

Para los analistas va a resultar fundamental la posición que las distintas patas que integran la coalición de gobierno tengan sobre los anuncios formulados por la ministra.

Desde la consultora Epyca dijeron que el discurso de Batakis “sumó muchas promesas y pocas medidas de aplicación inmediata” y que la cuestión pasa por la brecha cambiaria, entre otras cuestiones.

El dato positivo que resaltaron en Epyca fue que “la ministra reafirmó su compromiso con mantener un sendero fiscal y eso debería ser interpretado a mediano plazo como un aspecto favorable”.

“Una mayor disciplina, acompañada por una racionalidad en el gasto y un acuerdo con el Fondo, podría alentar a la recuperación de los activos locales”, agregaron.

Desde Adcap Grupo Financiero -la firma liderada por Javier Timerman- afirmaron que las declaraciones de la ministra Batakis estuvieron en línea con lo esperado por el mercado, ya que confirmó la continuidad del programa económico y ratificó la búsqueda de solvencia fiscal.

“El mercado comienza a digerir las medidas económicas anunciadas este lunes por la mañana por la ministra de Economía, Silvina Batakis. Entre otras cosas, la funcionaria dijo que el Estado no va a gastar más de lo que tiene, descartó un default de la deuda en pesos, manifestó que el tipo de cambio multilateral está en equilibrio y que el país tiene que transitar un sendero de tasas de interés reales positivas”, señalaron desde Adcap.

Este jueves, tras el anuncio del ataque de Rusia a Ucrania, los mercados bursátiles europeos se desplomaron. Esto hizo que todos los mercados se tambaleasen y provoque un riesgo en el mundo.

En esta jornada de pánico, las bolsas asiáticas también sufrieron caídas que rondan entre el 2% y el 3% en las operaciones previas a la apertura del mercado.

Por su parte, Europa sufre descensos que llegan al 5%, como es el caso del DAX y del MIB. En Londres, el FTSE 100 cayó un 2,5% después de la apertura, mientras que el CAC francés cayó un 4,2% y el DAX bajó un 3,7% en Alemania.

Según algunos profesionales en el área, este podría ser el inicio del mayor conflicto en Europa desde la Segunda Guerra Mundial. Michael Hewson, analista jefe de mercado de CMC Markets UK, en diálogo con Yahoo Finance opinó que “probablemente no sea exagerado decir que Europa se encuentra ahora en su coyuntura más peligrosa desde la Segunda Guerra Mundial”.

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Wall Street también operaba con números rojos: los futuros del S&P 500 bajaron un 2,4%, los futuros del Dow también bajaron un 2% y los futuros del Nasdaq bajaron un 3% cuando empezó el conflicto en Europa.

En este sentido, el petróleo fue uno de los recursos que se vio afectado ya que se disparó su cotización: superó la barrera de los 100 dólares; el crudo Brent subió más del 6% y alcanzó los USD 102,70 el barril (su nivel más alto desde 2014); mientras que el crudo ligero estadounidense se disparó a USD 97,51 el barril.

Al respecto, Walid Koudmani (analista jefe de mercado de la correduría financiera XTB) hizo énfasis en que “los mercados se despertaron en estado de pánico cuando los inversores reaccionaron a la noticia de la invasión rusa de Ucrania durante la noche. (…) Hemos visto a clientes vender activos de riesgo como acciones y comprar el oro y el dólar estadounidense, que se consideran inversiones más seguras en tiempos de incertidumbre”.

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Y añadió: “Los inversores odian la incertidumbre y, si bien es inevitable que Occidente responda a la agresión de Rusia, lo que no está claro en este momento es cuán grave es y cómo la situación podría escalar aún más. Como resultado, los inversores buscan protección de activos y no quieren asumir ningún riesgo para sus carteras”.

Mientras que el dólar estadounidense subió considerablemente y los rendimientos de los bonos del Gobierno cayeron cuando los inversores se movieron hacia operaciones de refugio, los mercados bursátiles asiáticos también se vieron afectados por este ataque: el índice Nikkei cerró con una baja de 1,8% en Japón; el Hang Seng se hundió un 2,75% en Hong Kong y el Shanghai Composite cayó un 1,7%.

Nació como un hobbie entre dos amigos en plena pandemia y ya fue reconocido en el concurso más prestigioso a nivel mundial. En menos de dos años, pasaron de destilar en forma casera y para “llevar a los asados” a un gran posicionamiento a nivel nacional y ya tener en la mira al mercado sudamericano.

Agustín Pongolini y Gonzalo Molinari son dos jóvenes nacidos en Rafaela, que se conocen desde muy chicos, con una relación que se profundizó en la ciudad de Rosario, lugar al que ambos partieron para seguir sus estudios. Allí, la pasión por la cocktelería y ese gen emprendedor tan característico de los rafaelinos hizo que se decidieran a sondear en el mercado de las bebidas el gusto de sus congéneres y las tendencias que se están dando en los países que las imponen y no dudaron en largar todo y en enfocarse de lleno en cumplir su sueño.

“Siempre fuimos muy curiosos y queríamos ver la forma de materializar algo porque teníamos ganas de emprender”, comenta Pongolini y Molinari lo refuerza contando: “Estábamos en un zona de confort, cada uno con su laburo y en las juntadas siempre nos decíamos: tenemos que hacer algo. Era como animarse a un poco más y despegar”.

Dedicarse a la destilación de gin no fue producto de la casualidad porque el destino también quiso que la formación de ambos le permitiera sondear las posibilidades concretas de encontrar algún nicho de mercado y prosperar empresarialmente y Agustín, licenciado en Administración de Empresas, explica que “con el gin hubo un boom de consumo y entonces hicimos un análisis de mercado y vimos lo que lo que pasa en Europa y Estados Unidos luego se replicaba en Argentina: es corriente que cuando algo explota, del rubro que sea, en los países más desarrollados llega acá con un poco de delay. Entonces nos dimos cuenta de que la tendencia pasaba por ahí”.

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“Por nuestras profesiones -continúa Pongolini- estábamos en condiciones de hacer un análisis de mercado y analizar la posibilidad de comenzar con una micro destilería. Pero al principio, no teníamos fondos para invertir, entonces decidimos hacer un buen producto para caer a un asado y disfrutar entre amigos de un lindo gin. Además, fue clave un viaje a Mendoza, y nosotros en lugar de visitar bodegas de vino nos fuimos a una destilería. Ahí, nos dimos cuenta de que es una actividad apasionante, que permite desarrollar muchos productos y se necesita un capital de trabajo gestionable, manejable y volvimos con la idea de hacer nuestro propio gin. Compramos una máquina casera para empezar nuestra cocina”.

“A ello -agrega Molinari, ingeniero industrial- le siguieron capacitaciones con máster distiller en Buenos Aires y nos fuimos adentrando cada vez más en el tema, compramos libros y se desarrolló un interés muy grande. No pasó mucho tiempo para darnos cuenta de que estábamos elaborando algo de calidad, porque las primeras 200 botellas se nos fueron en una semana solo por el boca a boca de amigos y familiares. Estas 200 botellas las hicimos bien, no improvisadamente así que invertimos en un diseñador y una agencia para que tenga una presentación bien atractiva”.

Con entusiasmo, Molinari siguió contando que les “llevó ocho meses de desarrollo de marca, de estudio de mercado y de fórmula, y eso tuvo un buen impacto desde el inicio y nos hizo dar cuenta que había un potencial negocio”.

Quintuplicar la producción

Pero el inicio del emprendimiento no estuvo exento de contratiempos reveló Pongolini: “Esta prueba y error arranca en marzo de 2020 con el comienzo de la pandemia, por eso decimos que es un gin pandémico, lo estuvimos destilando en mi casa, se podría decir de manera clandestina (risas). Imaginate todo el mundo buscando alcohol con fines sanitarios y nosotros buscándolo para destilar. Asimismo, el vidrio se hace con oxígeno y tampoco había. Hoy, nos reímos de todo aquello, pero fue un comienzo bastante difícil de pasar. Aprendimos de todo eso y parte de nuestro crecimiento fue haber desarrollado nuestra propia matriz de botella y hacerla de vidrio 100% reciclado. Teníamos un techo y ahora no lo tenemos. La fábrica es una cristalería de Buenos Aires, que empezó a reactivarse con nuestros pedidos”.

También, sobre ese anecdótico comienzo, Molinari recuerda que arrancaron “con un alambique (máquina donde se realiza el proceso de destilado) casero en un pequeño espacio en un galpón de la familia de Agustín, y salimos al mercado en un momento en que no había tantas marcas de gin, pero hoy en Argentina hay unas 370 marcas y solo 20 destilerías habilitadas. Nosotros somos una de ellas. Cuando obtuvimos la legalización de la destilería y el producto, comprobamos que teníamos todos los canales de venta por explorar. Exportación, súper y mini mercados y a cualquier tipo de tiendas podíamos llegar. En ese momento tomamos la decisión de importar un alambique para ampliar nuestra capacidad productiva.

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Capacidad

“Inmigrantes” tiene una producción actual máxima de 9.000 botellas mensuales y los creadores buscan quintuplicar ese número. Pongolini explica que hoy “abarcan el mercado nacional y estamos empeñados en llevar nuestro gin fuera de Argentina, por eso la búsqueda de aumentar la producción”.

En ese sentido, adelantó que “se viene la instalación de una máquina que va a ser la segunda o tercera del país en cuanto a volumen, que es un alambique de 500 litros (procedente de China), que nos permitirá quintuplicar la producción. Paralelamente nos dará tecnología y con ello la mejora del producto en calidad, lo que es un combo importantísimo para el crecimiento y el posicionamiento en el país como una marca referente, que es a lo que aspiramos. Por otro lado, tenemos el objetivo de exportar y con esta máquina vamos a intensificar la venta para llegar a nichos (ciudades y provincias) que hoy no lo hacemos y luego realizar alianzas fuera del país, para que nuestro producto pueda llegar, primero, a mercados de Latinoamérica”.

Medalla de plata

“En octubre pasado enviamos botellas para participar del World Gin Awards de Inglaterra, un certamen en el que se premia a los mejores gin en los estilos reconocidos internacionalmente y ocho jueces internacionales cataron a ciegas cada gin que participó y nos terminaron eligiendo como el segundo mejor de Argentina en la categoría London Dry”.

“Los resultados llegaron en enero y sentimos un orgullo enorme porque es un producto que tiene un año y medio porque es un sello de garantía de calidad”, expresó Molinari.

La administración de Xi Jinping argumentó que las monedas virtuales “ordenan el orden económico y financiero”.

El Banco Popular de China (central) publicó hoy un comunicado en el que explica que “las criptomonedas no son de curso legal” y declara que las transacciones de monedas virtuales son “ilegales” por “alterar el orden económico y financiero”. Durante la apertura de los mercados del viernes, el bitcoin caía un 7%.

El Banco Popular, junto con otras nueve instituciones gubernamentales chinas como la Administración Central del Ciberespacio y el Ministerio de Seguridad Pública, enumera las “actividades ilegales y delictivas” generadas por “las transacciones de monedas virtuales”, que incluyen: “lavado de dinero, recaudación ilegal de fondos, fraude, esquemas piramidales y otras”.

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Estas actividades “ponen en grave peligro” la propiedad de los ciudadanos, según el comunicado.

El Banco Popular menciona específicamente a bitcoin y ethereum y otras “monedas virtuales emitidas por autoridades no monetarias” para recordar que no tienen “el mismo estatus que la moneda de curso legal” y, por tanto, “no pueden circular en el mercado como moneda”.

El comunicado también pide a las autoridades locales que “fortalezcan la supervisión” para construir “un sistema de prevención y eliminación de riesgos de especulación”.

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En junio, varias regiones de China suspendieron las operaciones de “minado” de criptomonedas a instancias del Gobierno, que inició una campaña contra estas actividades debido a su alto consumo de electricidad.

La campaña de Pekín contra el bitcóin y otras criptomonedas no solo tiene como objetivo ahorrar energía -que escasea en el país este año- sino también reducir las emisiones derivadas de su producción, y también se enmarca en los planes de reducción de riesgos financieros del Gobierno.

Algunos expertos defienden que estos mecanismos financieros pueden contribuir a una gestión más eficiente, pero también se considera un sinsentido permitir que se especule con este recurso.

El agua ha empezado a cotizar esta semana en el mercado de futuros de Wall Street como ocurre con el petróleo o el trigo, en base al índice Nasdaq Veles California Water (NQH2O). Algunos expertos defienden que, si se utiliza bien, este mecanismo financiero puede ayudar a conseguir un uso más eficiente del agua. Pero también se considera un sinsentido dejar que se especule con este recurso tan sensible para la vida en el planeta. .

En casi la totalidad del planeta, las leyes consideran el agua como un bien común de dominio público. No obstante, es posible otorgar derechos de uso de esa agua a través de concesiones o licencias administrativas (ya sea para utilizarla o para realizar vertidos en ella). Lo que ha empezado a cotizar en Wall Street no es el agua en sí misma, sino los derechos de uso. “Esto siempre ha funcionado de manera informal en todos los lugares del mundo con sistema de riego, también en España”, señala Gonzalo Delacámara, director de Economía del Agua en el Instituto Imdea, “un regante A le dice al B, este mes no voy a regar, te cedo mis derechos a cambio de una compensación”. Lo que es mucho menos común es la existencia de un mercado formal para realizar estas transacciones de derechos.

En buena parte de los Estados del oeste de EE UU, con climas bastante similares a España y un alto riesgo de sequía, se han desarrollado mercados para realizar transacciones de este tipo, como el de California. “Cuando se genera un derecho de uso y aprovechamiento de agua, está por un lado lo que podríamos llamar la vía del recurso natural, la más importante, el agua que permite mantener caudales ecológicos, recargar acuíferos, abastecer ciudades como Los Ángeles, regar campos de cultivo… Y, por otro, hay una vía que es estrictamente financiera: se ha generado un título, que se convierte en un activo financiero”, señala Delacámara. Así, puede haber, por ejemplo, agricultores que quieran intercambiar derechos de uso para tener agua con la que regar sus cosechas, pero también otros actores que lo que busquen sea ganar dinero con esos activos financieros.

¿Cómo funciona el mercado de futuros?

A diferencia de los mercados spot, donde se pueden realizar transacciones de derechos de agua de forma inmediata, como quien va a un supermercado y compra unas manzanas, en los mercados de derivados (bien de opciones o de futuros) estos intercambios son a largo plazo. En zonas de escasez crónica de agua como California o el sudeste español, una persona puede no necesitar agua en ese momento, pero sí estar interesada, por ejemplo, en garantizarse su disponibilidad para una campaña de riego en el futuro o para un periodo de años.

El índice Nasdaq Veles California Water Index empezó a funcionar en octubre de 2018 y se forma a partir de los precios de los derechos de agua en el mercado de futuros de las cinco zonas de California con mayor volumen de transacciones de este tipo. Esta semana la cotización está en 486,53 dólares por acre pie, una medida que equivale a cerca de 1,4 millones de litros.

“En teoría, de esta forma lo que estás haciendo es generar incentivos para que la gente sea más eficiente porque los derechos excedentarios de agua los puede llevar al mercado”, explica Delacámara. “Además, esto sirve para garantizar que el agua que haya disponible llegue a priori dónde se necesita y conseguir liquidez en este mercado que eventualmente pueden financiar inversiones de mejora, orientadas a la conservación del recurso”. Para este economista que asesora a Naciones Unidas, la Comisión Europea o el Banco Mundial, “estos mercados de derechos pueden ser una herramienta de conservación, si se utilizan bien, lo que no siempre ocurre”. Como detalla, si bien el modelo de mercados de EE UU incluye más cautelas, hay casos mucho más controvertidos en Australia y Chile, donde se ha priorizado el desarrollo agrícola por encima de objetivos ambientales, otorgando en ocasiones derechos gratuitos y a perpetuidad para garantizar seguridad jurídica a los regantes. Ha ocurrido hasta niveles absurdos. Como señala Delacámara, “en el valle de Copiapó en el norte de Chile se entregaron más derechos de uso que el agua efectivamente disponible en la cuenca”.

Mercados controvertidos

Se considera que estos mercados pueden jugar un papel para flexibilizar la gestión del agua en caso de sequía y reducir los conflictos en este tipo de emergencias. Sin embargo, Pedro Arrojo, economista y relator especial de la ONU para los derechos humanos al agua potable y al saneamiento, se muestra totalmente contrario a estos mecanismos financieros. “Estos intercambios de concesiones entran en flagrante contradicción con las bases con las que se administra un bien público, más que flexibilizar, esto es el libre mercado que hace negocio con el agua, de repente alguien hace dinero a base de vender un derecho que le ha dado gratis el Estado”, subraya el profesor de Análisis Económico.

“Mira hasta qué punto estas cesiones pueden ser perversas: usuarios de agua en la desembocadura del Guadalquivir, arroceros que normalmente consumen agua que ya ha discurrido por todo el río, le venden los derechos de uso a usuarios del campo de Dalias en Almería, en la cabecera, a través del trasvase Negratín-Almanzora. Es decir, esa agua ya no baja por el Guadalquivir, con lo que supone esto para otros usuarios o los servicios ambientales del río”, destaca. “Pero, claro, el mercado no tiene en cuenta estas cuestiones”.

El indicador que marca la sobretasa que paga el país por endeudarse llega a los 1350 puntos. Los bonos del canje caen hasta 4 por ciento.

Los mercados internacionales experimentan una jornada negativa y le dan un golpe extra al valor de los activos financieros argentinos en el mundo.

Esta situación provoca que el riesgo país de la Argentina se dispare 8% este mediodía hasta los 1.350 puntos básicos. Al magro contexto internacional se suma la desconfianza que generó el supercepo al dólar.

De esta forma, el índice medido por JP Morgan mantiene una trayectoria ascendente luego de haberse desplomado producto del impacto positivo que había generado el acuerdo con los acreedores. En aquel entonces pasó de 2147 puntos a 1083. El combo provoca, a su vez, que las acciones del país en Wall Street caigan hasta un 6,5%.

Por otra parte, la serie de seis bonos globales con ley extranjera promediaban una pérdida del 4%.

En cuanto a las acciones argentinas en Wall Street, que promediaban una caída del 6,5%, las que más perdían eran las de Supervielle (6,3%); Tenaris (5,9%) y Grupo Financiero Galicia (5,2%). En la Bolsa local, en cambio, el Merval avanzaba 4,2%.

Estos indicadores negativos se registra en una jornada negra para los activos en todo el mundo, debido a que los inversores expresan su rechazo al riesgo que supone la nueva ola de casos de coronavirus en los Estados Unidos y Europa.

Las acciones y bonos de la Argentina ya habían experimentado un desplome del 14% y 10% respectivamente la semana pasado producto de las mayores restricciones cambiaras establecidas por el Gobierno de Alberto Fernández.

Los ADR de empresas argentinas que se negocian en las bolsas de Nueva York también retroceden con cierta fuerta. Los títulos de bancos restan un 4% en promedio. Tenaris cede 6,5% e YPF cae un 4,5 por ciento.

Dólar

El dólar minorista se ofrecía a $79,65 este lunes, según el primer corte del promedio diario que elabora el Banco Central. Con el recargo del 35%, al que se le suma el “Impuesto País”, el valor final de la moneda extranjera para “ahorro” es de $131,42. En cuanto al mayorista, este crecía 21 centavos y llegaba hasta los $75,59.

Por su parte, el dólar “blue” sube un peso y trepa a los $141. La semana pasada, el billete saltó $14 en un día y llegó a venderse a $145. Fue inmediatamente después de que el Banco Central anunciara nuevas restricciones para la compra de dólares, que incluyen un 35% de retención a cuenta de Ganancias o Bienes Personales.

El BCRA dice que los bancos ya venden

Luego de que este lunes se reportara que aún permanece bloqueada en los bancos la venta del cupo de U$S200 para ahorro, el vicepresidente del Banco Central Sergio Woyecheszen afirmó que “ya hay entidades adaptadas” a la nueva normativa y que de esa forma comercializan la moneda extranjera.

El impedimento surgió un día después de que el Gobierno anunciara el “supercepo” que endureció la venta de moneda extranjera. La problemática se centra en que aún la ANSES no otorgó un sistema que determine automáticamente si un contribuyente está autorizado o no a realizar la operación.

Desde la ANSES, encabezada por Fernanda Raverta, afirmaron en diálogo con Clarín que los reclamos de los bancos carecen de fundamento. Sostuvieron que los planes se pagan en estas entidades y que tienen la Clave Bancaria Uniforme (CBU) de cada usuario. Señalaron que ese dato es suficiente para determinar si una persona puede o no operar en dólares.

También se prevén pérdidas millonarias en la agroindustria, petróleo, autos, turismo y consumo.

La economía tiembla con el coronavirus. Las consultoras recalculan las posibles pérdidas para el país y en un primer análisis, “ya podemos asumir que, al menos durante todo el primer semestre, el golpe dolerá”, resume el director de DNI, Marcelo Elizondo. Más en detalle, Abeceb estima una caída del 5% en las exportaciones, por un total de US$3.400 millones. “Por la irrupción de la pandemia se prevé una desaceleración del PBI en 0,5%, pero los últimos eventos sugieren que la caída en la actividad podría trepar hasta 1,5%”, advierte la consultora.

Son cálculos provisorios de una crisis global, pero que repercute en varios rubros locales, como la agroindustria, petróleo, autos, turismo, electrónicos y al mercado interno. Pero por sobre todo, los expertos consideran que lo más grave son las complicaciones para reestructurar la deuda pública, un tema crucial para un país que “se encamina a transitar su tercer año consecutivo de retracción en el nivel de actividad”, explica Soledad Pérez Duhalde, de Abeceb.

Los pronósticos para la Argentina ya eran desalentadores, con un estancamiento del PBI supeditado a una rápida y exitosa resolución de la deuda. Y son cálculos efectuados antes del surgimiento de dos “cisnes negros”: el coronavirus y la baja abrupta del precio del petróleo. Esos eventos inesperados generó un cuadro muy complejo en países como Brasil, el mayor socio comercial del país y destino de casi el 65% de las exportaciones de autos locales.

Proyección del impacto de la Pandemia de Coronavirus

 “La economía brasileña no crece y eso perjudica a la industria automotriz (principal socio en el rubro), por la menor demanda de manufacturas argentinas”, comenta Ricardo Delgado, director de Analytica. “Esto se refuerza -añadió el economista- por la devaluación del real y la salida de capitales de la economía vecina”. En el primer bimestre del año, según Adefa, la producción cayó 1,4%. En el sector aguardan a ver cómo evoluciona la crisis para hacer proyecciones.

El coronavirus inició su recorrido en China, el destino del 75% de los despachos de soja y carne de origen nacional. Las exportaciones caen, según coinciden los expertos, por los menores volúmenes y también por la baja de precios. Con respecto a esto, Abeceb prevé menores ingresos de dólares por la soja (US$1.360 millones), carnes (US$790 millones), maíz y trigo (US$460 millones) y petróleo (US$400 millones). Como contrapartida, observa una mejora de US$360 por las exportaciones de oro.

Por la crisis de las bolsas y una sensación de pánico que se generaliza, la tonelada de soja el jueves cotizó al precio más bajo en seis meses: US$315. A su vez, la oleada bajista arrastró también a las cotizaciones de maíz y trigo en Chicago, golpeando la rentabilidad de los productores.

La baja del precio del crudo complica el desarrollo de Vaca Muerta. Y en forma colateral, “tiene un fuerte impacto en la siderurgia”, que podría perder más de US$300 millones este año si la crisis continúa. Lorenzo Sigaut Gravina, director de Ecolatina, coincide en que el freno en la economía global impacta de lleno en la actividad doméstica. Pero subraya que el peor escenario podría agravarse mucho más si se repite la crisis de 2009, con la gripe A. “Esto complicaría el consumo”, subrayó el economista.

La gripe A (H1N1) causó en el país 626 muertos y provocó una caída en el PBI de 5,9% por una sumatoria de de factores, entre ellos el conflicto con el campo, la crisis de Lehman Brothers, la caída de los precios de la soja (que rozaban los US$600 la tonelada) y la sequía. A eso se sumó la epidemia, con cierre de espectáculos y otra clase de eventos, para evitar la propagación del virus. “Algunas de estas cosas ya la estamos viendo”, añadió Sigaut.

Por la expansión del coronavirus, Gobierno y empresas toman medidas de contención, lo que afecta al mercado interno. Ayer nomás, la productora DF Entertainment reprogramó el Lollapalooza, el tradicional festival que se iba a llevar a cabo en el Hipódromo de San Isidro entre el 27 y el 29 de marzo y que se realizaría en el segundo semestre. Ya hay varios shows cancelados, al igual que muchos eventos deportivos y culturales. Tal es el caso de la Feria del Libro, que está en duda. “Muchas de estas actividades tienen impacto directo en el consumo interno”, dice Sigaut.

China es destino de exportaciones y también es un fuerte proveedor de insumos para industrias locales, como la electrónica fueguina. Al respecto, Federico Hellemeyer, de la AFARTE, admite que en Tierra del Fuego “todas las industrias están afectadas, en alguna medida, en sus esquemas productivos. La industria electrónica argentina también está sintiendo el impacto de esta problemática global”, dijo y añadió que “cada empresa está gestionando sus niveles de stock, sus vínculos comerciales y sus estrategias productivas”.

Un alto ejecutivo de un fabricante fueguino reconoció que los envíos de componentes desde China tienen una “demora de 30 días”. Por ahora, señaló, la falta de insumos no paralizó a las terminales y que por ahora se toman medidas coyunturales, como adelantamiento de vacaciones para el personal. “Desde China se comprometieron a normalizar la situación en junio, pero no sabemos si van a cumplir”, describió.

El estallido del coronavirus cayó como balde de agua fría a una economía cuya mampostería ya tenía rajaduras y filtraciones. Sobre este punto, Bárbara Gueretza Echagüe, analista del estudio Arriazu, describió que la pandemia está afectando a la economía mundial. “Se detiene el comercio internacional, bajan las importaciones, la producción, la demanda de productos y también los precios”, enumeró. Pero destacó que para la Argentina, el impacto por ahora es limitado. Y que lo prioritario “es avanzar con la reestructuración de la deuda y la política fiscal”.

¿La crisis financiera favorece la posibilidad de un acuerdo por la deuda? Para Guido Lorenzo, de LCG, “caen los incentivos para llegar un arreglo”. Pero Delgado, de Analytica, sostiene que la menor entrada de dólares comerciales (por la caída de las exportaciones y la baja de precios) implica un mayor esfuerzo por parte del Gobierno para presentar una propuesta menos agresiva a los acreedores.

Lo explicó de este modo. “Para salir de esta situación, si no es por el lado de las exportaciones, se debe encontrar algún atajo más amigable con los mercados. Posiblemente la negociación no sea tan dura, que le permita al Gobierno obtener financiamiento voluntario, que alivie la baja de los ingresos de dólares comerciales”, finalizó.

Un primer semestre muy duro

La expansión de la enfermedad producida por el llamado coronavirus tiene por principal efecto el sanitario. Pero, adicionalmente, está generando consecuencias económicas. Algunas, inmediatas, ya podemos advertirlas; y otras, mediatas, aún son inciertas.

En la Argentina impactará en distintos planos. El primero de ellos es el comercio exterior. Sufrirán por un tiempo los precios de los commodities, un mercado significativo para la Argentina. En 2019 se exportaron alrededor de US$40.000 millones en estos productos (de los cuales los agropecuarios -unos US$25.000 millones- son el principal componente. Aunque también se despacharon minerales por casi US$4.000 millones.

Adicionalmente sufrirán los volúmenes embarcados. Principalmente por la menor demanda de China (segundo mayor mercado para Argentina en el planeta pero principal cliente de agroexportaciones), algo que resulta inexorable.

En 2019 China importó US$7.000 millones desde la Argentina y dos tercios de esa cifra estuvo explicada por el complejo sojero: del total, US$3.600 millones fueron productos primarios y US$3.000 millones manufacturados de origen agropecuarios. Dicho sea de paso, hoy las carnes también tienen en China su principal mercado.

Asia, que es un foco crítico del problema sanitario, es (con US$21.000 millones exportados en 2019) para la Argentina más relevante comercialmente que Europa.

Pero la creciente problemática en Europa (con epicentro en Italia y España pero con capacidad de afectar a toda la economía continental), a su vez, también podría impactar en las exportaciones argentinas (más de US$10.000 millones exportados a toda Europa, y unos US$8.800 a la Unión Europea), que en su mayoría se componen de productos de origen agropecuario y alimentos (alrededor de US$5.500 millones).

Y por propiedad transitiva, a la vez, Brasil, principal cliente de la Argentina en el mundo (las exportaciones el año pasado a ese país alcanzaron US$10.500 millones), está fuertemente expuesto a China y a la Unión Europea y una consecuente desaceleración de la economía brasileña implicará menos importaciones desde la Argentina (que es el cuarto mayor proveedor de Brasil en el mundo).

Hay otros planos donde el fenómeno impacta en la Argentina: la demora en la concreción de inversiones en Vaca Muerta (donde se estima que cuando el precio del petróleo desciende por debajo de Us$ 50 el negocio pierde sustento.

El barril de crudo ha caído ya 30% por debajo de esa cifra y el golpe en las cotizaciones que afecta el valor de empresas argentinas, posterga decisiones de inversión en general y debilita la posibilidad de financiamiento, y la mayor dificultad para el Gobierno en la búsqueda de renegociar los términos de la deuda pública en un escenario volátil, donde todo resulta más difícil y riesgoso.

Sobre la evolución del problema del COVID-19 es mucho más lo que no sabemos que lo que sí sabemos. Pero ya podemos asumir que, al menos durante todo el primer semestre, el golpe dolerá. Y si el impacto de la pandemia (como se prevé) se consolida globalmente, se verán afectados otros commodities, como frutas y legumbres (US$1.300), cereales (US$9.000 millones en 2019) y hasta en alguna medida los vinos (US$1.000 millones).

Y para después, empiezan a aparecer interrogantes sobre el impacto en la geoeconomía global. ¿Cambiarán las bases de las alianzas internacionales? ¿Se ponderarán aún más cuestiones cualitativas y/o culturales que las meramente comerciales en los procesos de integración? ¿Mutará la evaluación para la elegibilidad de los países? ¿Será esta calamidad la madre de algo distinto? Todavía no hay respuestas .

El riesgo país cae casi un 2 % y se ubica en 2.744 puntos básicos. Además, los títulos argentinos en Estados Unidos operan en alza.

Las acciones argentinas suben tras el lunes negro. Tras la caída durante el «lunes negro», los mercados comienzan a repuntar y abren el martes en alza. Así, las acciones europeas subieron un 3 % luego de la baja de 7 % de ayer. Lo mismo ocurre con el precio del petróleo.

A nivel local, el riesgo país baja casi un 2 % y se ubicaba 2.744 pb. A su vez, las acciones argentinas en Wall Street también suben. Un claro ejemplo es lo que sucede con YPF que repuntó un 16,75 % tras el derrumbe de ayer.

En tanto, el dólar abre sus operaciones sin cambios y cotiza a $ 59 comprador y $ 64 vendedor. Así figura en el Banco Nación. En tanto, el «turista» se mantiene en $ 83.51.

Por su parte, el Blue opera a $ 78 para la compra y $ 79 para la venta. El CCL cotizaba a $85, 57 y $86,52, respectivamente. El Mep abría en $ 80, 69 para la compra y $ 86,16 para la venta.

El euro cotiza a $ 69,75 a la compra y a $ 73,75 venta.

En cuanto a las otras monedas de la región: el dólar cotiza a pesos uruguayos 41,83 para la compra y a 44,17 para la venta. En Chile, la divisa estadounidense opera a 825 pesos chilenos para la compra y 844 pesos chilenos para la venta. Mientras, en Brasil, la moneda estadounidense opera a 4,68 reales para la compra y a 4,78 reales para la venta. Por último, en México, el dólar opera a $ 19,90 comprador y a $ 21,13 vendedor.

La propagación del coronavirus fuera de China agudiza las preocupación en Wall Street, Europa y Asia sobre la economía y las ganancias de las empresas.

Los índices bursátiles mundiales se sumían en la depresión, anulando la tímida estabilización de la víspera, en tanto la epidemia de coronavirus se extiende por todo el planeta.

Los principales índices de Wall Street entraron este jueves en nueva alarma: el Promedio Industrial Dow Jones pierde un 2,1%; mientras que el índice S&P500 cede un 2%; y el índice Nasdaq baja un 2,4%.

Los tres principales índices de Wall Street se encuentran alrededor de un 10% por debajo de los máximos récord intradiarios que habían alcanzado previamente este mes.

Tokio marcó el ritmo con una caída de más del 2% por las crecientes amenazas de la crisis sanitaria sobre la organización de los Juegos Olímpicos-2020.

De la misma manera, penando desde el lunes, los mercados europeos declinaban. El rojo dominaba las principales plazas bursátiles, París, Londres, Fráncfort, Milán y Madrid perdían en el orden del 4%.

En sólo una semana, el Euro Stoxx, índice bursátil de los principales valores de la zona euro, perdió alrededor del 10%.

De manera simultánea, el petróleo continuaba cayendo este, en más del 4%.

Además de las preocupaciones crecientes vinculadas al coronavirus, los mercados enfrentan “vientos de pánico sobre los umbrales técnicos” que provocan “ventas forzadas”, o sea, interveniendo de manera automática sobre la base de algoritmos, explica a la AFP, Laurent Gaetani, gerente de Degroof Petercam.

La ansiedad de los inversores aumenta en tanto la epidemia de COVID-19 se extiende por todo el mundo, y “si el coronavirus llega realmente a Estados Unidos, la caída puede acentuarse”, a pesar de que el presidente Donald Trump intentó transmitir tranquilidad al respecto el miércoles de noche, advierte el especialista.

En este tenso contexto sanitario, “los indicadores no son tenidos en cuenta en absoluto en las cotizaciones bursátiles”, subraya Gaetani.

El coronavirus ha infectado a cerca de 82.000 personas y casi 2.800 han muerto en todo el mundo. El director general de la Organización Mundial de la Salud (OMS) declaró este jueves que la epidemia ha alcanzado un “momento decisivo”, y solicitó a los países actuar rápidamente para contener este “virus muy peligroso”.

La epidemia parece haber alcanzado su nivel máximo en China, donde hubo una inflexión y el número de muertes diarias sigue disminuyendo. Pero el COVID-19 ya afecta a más de 45 naciones.

En este contexto, nadie duda sobre el impacto de esta epidemia sobre el crecimiento mundial, aunque aún es difícil evaluarlo.

Numerosos grupos empresariales han revisado sus previsiones de facturación a la baja o se han mostrado prudentes. Entre ellos, el banco Standard Chartered, el líder mundial del sector cervecero AB InBev, o Air France-KLM.

En la UE, Bruselas encara proponer dentro de un mes, si es necesario, “medidas de acompañamiento” para los sectores más fragilizados por el coronavirus, indicó este jueves el comisario europeo de la Industria, Thierry Breton.

“Una respuesta de política monetaria es posible, y los mercados manejan la idea de una baja de las tasas estadounidenses” para sostener la economía, señala una nota de La Banque Postale Asset Management.

El gobernador Omar Perotti y el ministro de Desarrollo Social de la Nación, Daniel Arroyo, firmaron un convenio de cooperación para el desarrollo y fortalecimiento de mercados populares, con la participación de productores locales.

El primer mandatario provincial y el ministro de Desarrollo Social de la Nación, recorrieron en Rosario el mercado popular que se lleva adelante en el marco del plan nacional Argentina Contra el Hambre, y las instalaciones del Galpón 13, donde comenzará el operativo de entrega de la Tarjeta Alimentar. “La idea es coordinar todos los esfuerzos, Nación, provincia y municipio, para que la gente sea la beneficiaria directa de un plan integral”, subrayó el gobernador, y profundizó: “No se trata sólo de que alguien pueda adquirir alimentos, sino que es la posibilidad concreta de generar empleos, de generar vínculos, de promover y estar cerca de quienes más lo necesitan”.

“Lo que planteamos con la presentación de la Ley de Necesidad Pública que hoy ha entrado a la Legislatura es que, entre otras cosas, la Tarjeta de Ciudadanía pueda tener recursos, porque hoy sólo son 300 pesos. ¿Qué hacemos con 300 pesos cuándo estamos frente a un aumento de los alimentos del 50% en el último año?”, cueastionó Perotti, y agregó: “Por eso, lo que planteamos es que la provincia pueda generar el complemento con una cifra mayor”.

El convenio de cooperación que rubricaron Omar Perotti y Daniel Arroyo, tiene el objetivo de contribuir al desarrollo, creación y fortalecimiento de mercados populares, con la participación de productores locales como apoyo a la producción y comercialización de alimentos, en el marco del plan nacional Argentina Contra el Hambre. “Este tipo de acciones busca incrementar el poder de compra de quienes más lo necesitan, en coordinación con el programa Precios Cuidados nacionales y los Precios Santafesinos”, remarcó el gobernador de Santa Fe.

Por su parte, el ministro Arroyo destacó el valor del trabajo coordinado en el territorio. “Es muy importante lo que se está haciendo acá, generar ferias que significan tres cosas. Primero, una buena alimentación; mucha gente que va a poder recorrer y comprar con la Tarjeta Alimentaria. Segundo, esto implica fomentar el trabajo, porque el plan Argentina Contra el Hambre no es sólo el acceso a la alimentación; es gente produciendo. Y tercero, es el movimiento económico, porque Argentina se reconstruye de abajo hacia arriba”, y destacó: “Estoy muy contento de estar acá, porque la Tarjeta Alimentaria no es sólo el acceso a los alimentos; es gente que produce, que trabaja y que puede vender. Eso es mover la economía, lo que siempre plantea Omar: el desarrollo económico productivo”.

ACERCA DEL CONVENIO Con el objetivo de dar cumplimiento al convenio de colaboración rubricado, la provincia proveerá los espacios disponibles, materiales e insumos para llevar adelante los mercados populares, en tanto que Nación “arbitrará sus mecanismos para acompañar los procesos necesarios, conforme a las disponibilidades presupuestarias, a fin de atender las conformaciones de los espacios donde se llevará a cabo la comercialización de los alimentos”.

De la actividad -previa al comienzo de la entrega de la Tarjeta Alimentar el próximo lunes 10 de febrero- participó también la vicegobernadora de Santa Fe, Alejandra Rodenas y el intendente de Rosario, Pablo Javkin.